財(cái)聯(lián)社 12 月 29 日訊（記者 張良德）2023 年，鋼鐵行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境似乎比去年更差了。由于終端下游需求不足以及原燃料價格依然處于價格高位，在供需兩端的雙重?cái)D壓下，今年鋼鐵行業(yè)盈利水平大幅下滑，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)銷端都感受到行業(yè)的 " 寒冬 "。

由于下游消費(fèi)終端需求降低，而鋼企仍開足馬力生產(chǎn)，市場競爭加劇，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)陷入了越生產(chǎn)越不掙錢的怪圈之中，有業(yè)內(nèi)人士呼吁 " 減少內(nèi)卷，加強(qiáng)行業(yè)自律限產(chǎn) "。

鋼鐵行業(yè) " 寒冬 " 持續(xù)

今年鋼鐵行業(yè)的 " 寒意 " 有些刺骨，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)銷端都明顯感受到市場的深刻變化。先有河北鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)龍頭企業(yè)負(fù)責(zé)人在公司內(nèi)部表示，在未來幾年里，會有 30%、40% 甚至 50% 的鋼鐵企業(yè)將被市場競爭淘汰。財(cái)聯(lián)社記者四季度在唐山鋼鐵市場實(shí)地調(diào)研時，也有鋼鐵銷售企業(yè)負(fù)責(zé)人稱：" 這是我從業(yè)二十多年里最差的一年。"

從行業(yè)營業(yè)數(shù)據(jù)來看，鋼鐵行業(yè)今年的各項(xiàng)指標(biāo)也出現(xiàn)了同比下降。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)營業(yè)收入 4.66 萬億元，同比下降 1.74%，利潤總額 621 億元，同比下降 34.11%，平均利潤率僅為 1.33%。

2022 年鋼鐵行業(yè)利潤較 2021 年峰值下降超九成，業(yè)內(nèi)曾稱行業(yè)寒冬已至，而今年鋼鐵行業(yè)的 " 寒意 " 似乎更重了一些。上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)群鋼材分析師吳建華告訴財(cái)聯(lián)社記者：" 今年鋼廠大多數(shù)月份處于虧損狀態(tài)，僅四季度鋼價上漲時，鋼廠利潤有所恢復(fù)，因此預(yù)計(jì)全年鋼鐵行業(yè)利潤水平比 2022 年更差。"

從上市鋼企財(cái)務(wù)報(bào)表來看，今年不僅僅是利潤情況有所下滑，部分鋼企的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)也開始下行。

多家鋼企的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額明顯下降，鞍鋼股份（000898.SZ）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在今年三季度為 27.74 億元，較去年同期 61.98 億元下降 55.24%，而這一指標(biāo)在前年同期為 102.03 億元，馬鋼股份（600808.SH）三季度現(xiàn)金流量凈額也降至 18.39 億元，較去年同期的 60.06 億元下降 69.39%，對此公司解釋為，今年鋼價跌幅超過原材料價格跌幅，導(dǎo)致鋼材產(chǎn)品毛利及經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入金額下降。

各家鋼企的毛利潤也出現(xiàn)明顯下降，鞍鋼股份、重慶鋼鐵（601005.SH）、銷售毛利率分別為 -0.29%、-0.39%，產(chǎn)品生產(chǎn)毛利進(jìn)入負(fù)值。而 " 好學(xué)生 " 中信特鋼（000708.SZ）和華菱鋼鐵（000932.SZ）也受到了影響，三季度毛利率分別為 13.66% 和 9.86%，小幅下降 1.64 個點(diǎn)和 0.93 個點(diǎn)。

而經(jīng)營形勢的下行也促使鋼鐵企業(yè)也開始過緊日子，部分鋼企其他財(cái)務(wù)指標(biāo)也出現(xiàn)下行，如鞍鋼股份為節(jié)約融資成本，票據(jù)融資規(guī)模增加，公司三季度的應(yīng)付票據(jù)為 159.30 億，同比增長 35.66%；公司長期借款增長至 35.69 億，同比增幅為 494.83%；而研發(fā)費(fèi)用從去年同期的 5.65 億元降至 3.57 億元，開始減少新產(chǎn)品試制費(fèi)用。

行業(yè)持續(xù)第二年下行，鋼鐵企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)形勢更加嚴(yán)峻，鋼企不僅需要面對宏觀環(huán)境和行業(yè)市場的復(fù)雜環(huán)境，對鋼企管理能力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)能力、銷售能力等方面自身經(jīng)營能力的考驗(yàn)更加嚴(yán)苛，同時也是對部分鋼企發(fā)展戰(zhàn)略的考驗(yàn)。

業(yè)內(nèi)人士呼吁 " 減少內(nèi)卷 " 增加高精尖產(chǎn)品發(fā)展

我國的鋼鐵產(chǎn)能增長階段已基本到達(dá)拐點(diǎn)。日前在 2024 中國鋼鐵市場展望暨 " 我的鋼鐵 " 年會上，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行會長何文波表示，鋼材消費(fèi)總量已達(dá)峰，下降是必然趨勢。

今年國內(nèi)鋼材市場終端客戶出現(xiàn)明顯變化，建筑用鋼產(chǎn)銷量均明顯下降，工業(yè)用鋼市場需求有所增加。市場普遍預(yù)期，隨著我國房地產(chǎn)市場進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展階段，未來螺紋鋼等傳統(tǒng)建筑鋼材需求難以重現(xiàn)以往高增長的局面。而高端制造業(yè)相關(guān)的鋼材，如新能源汽車、造船行業(yè)、高端裝備制造等相關(guān)產(chǎn)品仍有一定增長空間。

根據(jù) Mysteel 調(diào)研顯示，2023 年預(yù)估鋼材五大品種累計(jì)產(chǎn)量為 8.84 億噸，同比增長 2.3%；其中螺紋鋼同比下降 3.5%，熱卷增長 7%。此外，2023 年非五大品種外的其他一次材產(chǎn)量增長近 2500 萬噸。吳建華預(yù)計(jì)，未來一段時間內(nèi)，盡管地產(chǎn)需求仍有下滑壓力，但新能源、鋼結(jié)構(gòu)、造船等行業(yè)用鋼需求增長。

在鋼鐵行業(yè)下行周期內(nèi)，有鋼企做出了不同的應(yīng)對措施，一些鋼廠通過搬遷選址，降低運(yùn)輸成本、改善區(qū)域競爭結(jié)構(gòu)等方式獲取更佳的區(qū)域市場競爭環(huán)境。

如柳鋼股份（601003.SH）將部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至防城港地區(qū)，改善了原料運(yùn)輸條件并向海外開拓市場打開了窗口。有公司人士表示：" 新廠區(qū)較老廠區(qū)減少的運(yùn)輸費(fèi)用大概為 200 元 / 噸，同時新廠區(qū)的生產(chǎn)能效更高。"

而安陽鋼鐵（600569.SH）也在依托河南省唯一一個全國主要港口——周口港新建了廠區(qū)，借助周口港公鐵水聯(lián)運(yùn)的優(yōu)勢資源降低原材料以及成品的運(yùn)輸成本。據(jù)記者了解，目前其周口廠區(qū)已開始生產(chǎn)，且噸鋼成本優(yōu)勢較為明顯。

此外，還有部分河北地區(qū)鋼企加大對兩廣等區(qū)域競爭環(huán)境較優(yōu)地區(qū)的傾斜，遷安市九江線材有限責(zé)任公司旗下廣西翅冀鋼鐵在今年已正式投產(chǎn)，而敬業(yè)集團(tuán)也在近兩年分別收購了廣東泰都鋼鐵以及廣東粵北聯(lián)合鋼鐵。也有部分鋼企通過出海等方式開拓海外市場，如建龍集團(tuán)投資印尼德信鋼鐵及馬來西亞東鋼，河鋼集團(tuán)收購塞爾維亞斯梅代雷沃鋼廠。

吳建華表示，鋼企海外擴(kuò)張，并不能直接獲得更好的市場競爭環(huán)境，不過可以相對緩解國內(nèi)高供給壓力。未來鋼鐵企業(yè)還需要進(jìn)行產(chǎn)學(xué)研深度融合、協(xié)同創(chuàng)新，基本完成高質(zhì)量、高效率、低成本、零風(fēng)險(xiǎn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，賦能推動鋼鐵行業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型、高質(zhì)量發(fā)展、強(qiáng)鏈化運(yùn)行，這樣能極大地提高整個鋼鐵行業(yè)的國際競爭力，而不是僅僅依賴于低附加值的產(chǎn)品，同質(zhì)化競爭；依舊需要生產(chǎn)高、精、尖的高附加值產(chǎn)品等。

從上市公司財(cái)報(bào)中也可看出，高端產(chǎn)品占比大的鋼企，其應(yīng)對周期波動的能力更強(qiáng)。如華菱鋼鐵、南鋼股份（600282.SH）、中信特鋼以及久立特材（002318.SZ）、武進(jìn)不銹（603878.SH）、常寶股份（002478.SZ）等。

據(jù)華菱鋼鐵公司人士介紹，公司品種鋼占比在 60% 以上，這些產(chǎn)品多為定制產(chǎn)品，產(chǎn)品毛利率保持較好，而建材類產(chǎn)品今年多數(shù)月份則只能保持較低的毛利。

武進(jìn)不銹公司人士表示，公司產(chǎn)品多應(yīng)用于電站鍋爐、新能源、半導(dǎo)體、石油石化、儲氫等高端裝備領(lǐng)域，隨著下游行業(yè)需求攀升，公司仍在產(chǎn)能擴(kuò)張階段，公司還在光伏光熱氫能等新能源用高端不銹鋼鋼管市場布局，后期項(xiàng)目也已開始規(guī)劃。這與鋼鐵行業(yè)其他鋼企的情況形成了鮮明的對比。

吳建華認(rèn)為，面對當(dāng)前行業(yè)競爭形勢，鋼鐵企業(yè)應(yīng)該積極響應(yīng)時代號召，促進(jìn)行業(yè)自律、減少無序競爭和非必要失血性生產(chǎn)，以技術(shù)創(chuàng)新夯實(shí)產(chǎn)品核心競爭力，加速向高端化、綠色化、高效化、智能化轉(zhuǎn)型，堅(jiān)實(shí)走好高質(zhì)量發(fā)展之路。

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