黨的十八大以來(lái)，習(xí)近平總書(shū)記對(duì)資本市場(chǎng)作出了一系列重要指示批示，深刻回答了新時(shí)代需要什么樣的資本市場(chǎng)、怎樣建設(shè)好資本市場(chǎng)的重大課題，為新時(shí)代資本市場(chǎng)改革發(fā)展指明了方向?？倳?shū)記關(guān)于資本市場(chǎng)的科學(xué)論斷凝聚著對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律的深邃思考，閃耀著馬克思主義的真理光芒，是我們做好工作的根本遵循。

全面把握新時(shí)代資本市場(chǎng)的發(fā)展方向

新時(shí)代賦予了資本市場(chǎng)新的定位和使命。2018年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，資本市場(chǎng)在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，要通過(guò)深化改革，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。資本市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，聯(lián)通千行百業(yè)，牽系千家萬(wàn)戶，是一個(gè)兼具政治、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)等特征的綜合體，資本市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)防控和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有十分重要的意義。我們必須增強(qiáng)使命感、責(zé)任感，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，加快資本市場(chǎng)改革，大力發(fā)展直接融資，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

近30年來(lái)，伴隨著改革開(kāi)放的歷史進(jìn)程，我國(guó)資本市場(chǎng)從無(wú)到有、從小到大，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。目前，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和商品期貨市場(chǎng)規(guī)模均居世界前列，但總體上發(fā)展還不成熟，一些深層次的結(jié)構(gòu)性體制機(jī)制性問(wèn)題還沒(méi)有得到有效解決。我們必須堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，保持定力、堅(jiān)定信心，按照市場(chǎng)化法治化的總要求，充分借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐，敬畏市場(chǎng)、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風(fēng)險(xiǎn)，注重發(fā)揮各方合力，努力探索出一條既遵循成熟市場(chǎng)慣例、又符合我國(guó)發(fā)展階段特征的資本市場(chǎng)發(fā)展之路。

扎實(shí)穩(wěn)妥推進(jìn)科創(chuàng)板建設(shè)并試點(diǎn)注冊(cè)制

去年11月，習(xí)近平主席宣布將在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制。在黨中央、國(guó)務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，證監(jiān)會(huì)會(huì)同上海市、相關(guān)部委和市場(chǎng)各方，精心組織、扎實(shí)工作，經(jīng)過(guò)250多天的努力，首批25家企業(yè)已于7月22日上市交易，目前總體比較平穩(wěn)，初步實(shí)現(xiàn)了改革預(yù)期。設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，既是暢通科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)循環(huán)，加速科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的機(jī)制創(chuàng)新，也是資本市場(chǎng)落實(shí)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措。開(kāi)板交易只是一個(gè)新的起點(diǎn)，科創(chuàng)板的建設(shè)和成長(zhǎng)還任重道遠(yuǎn)。我們必須深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)習(xí)近平總書(shū)記重要指示批示精神，堅(jiān)守科創(chuàng)定位，落實(shí)好以信息披露為核心的注冊(cè)制，著力提升科創(chuàng)板上市公司質(zhì)量，發(fā)揮好科創(chuàng)板改革試驗(yàn)田作用，形成可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)，以此帶動(dòng)資本市場(chǎng)全面深化改革。抓住這次科創(chuàng)板改革的有利契機(jī)，增加資本市場(chǎng)司法供給，推動(dòng)有關(guān)方面加快修法修規(guī)進(jìn)度，修改《證券法》《刑法》，建立集體訴訟制度，出臺(tái)相關(guān)司法解釋，完善民事?lián)p害賠償責(zé)任制度，顯著提升違法違規(guī)成本。

加快推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放

習(xí)近平總書(shū)記在中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時(shí)，首次明確提出要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。為此，證監(jiān)會(huì)組織專門(mén)力量，圍繞市場(chǎng)反映比較集中的關(guān)鍵性方向性問(wèn)題進(jìn)行研究論證，加強(qiáng)資本市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)，成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)。實(shí)施提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計(jì)劃，從把好入口、暢通多渠道出口，加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管等方面精準(zhǔn)發(fā)力，力爭(zhēng)通過(guò)幾年的努力，使上市公司質(zhì)量有較大提升。按照市場(chǎng)導(dǎo)向、立足國(guó)情、統(tǒng)籌謀劃、審慎推進(jìn)的原則，圍繞提高市場(chǎng)有效性和安全性的目標(biāo)，穩(wěn)步、分步推進(jìn)交易制度改革。打通各種基金、保險(xiǎn)、企業(yè)年金等各類機(jī)構(gòu)投資者入市瓶頸，積極引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，大力發(fā)展權(quán)益類基金。強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任和能力，努力建設(shè)國(guó)際一流的投資銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)未能履行“看門(mén)人”職責(zé)，反而充當(dāng)“放風(fēng)者”，甚至是“幫兇”的，堅(jiān)持打準(zhǔn)、打狠、打到位，切實(shí)增強(qiáng)監(jiān)管震懾。

開(kāi)放也是改革。我們將進(jìn)一步落實(shí)習(xí)近平總書(shū)記指示精神，加快推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放，廣泛開(kāi)展國(guó)際交流合作，不斷提高我國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化水平和服務(wù)能力。堅(jiān)持放得開(kāi)、看得清、管得住，切實(shí)增強(qiáng)開(kāi)放條件下的風(fēng)險(xiǎn)防控和監(jiān)管能力。

牢牢堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的根本目標(biāo)

習(xí)近平總書(shū)記指出，金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。我們必須時(shí)刻牢記總書(shū)記的重要指示，不斷深化對(duì)金融本質(zhì)、規(guī)律和初心的再認(rèn)識(shí)，大力發(fā)展直接融資特別是股權(quán)融資，圍繞提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率，重點(diǎn)做好以下工作。在股權(quán)融資方面，保持新股發(fā)行常態(tài)化，進(jìn)一步優(yōu)化再融資、并購(gòu)重組、減持、分拆上市等制度，充分激發(fā)市場(chǎng)活力。在債券融資方面，積極推進(jìn)交易所市場(chǎng)債券和資產(chǎn)支持證券品種創(chuàng)新，推動(dòng)公司信用類債券發(fā)行準(zhǔn)入和信息披露標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，促進(jìn)債券市場(chǎng)互聯(lián)互通。在私募股權(quán)投資方面，完善差異化監(jiān)管制度和政策支持體系，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金和并購(gòu)?fù)顿Y基金，促進(jìn)創(chuàng)新資本形成。在期貨和衍生品市場(chǎng)方面，加大期貨、期權(quán)產(chǎn)品供給和制度供給，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多風(fēng)險(xiǎn)管理和套期保值工具。積極支持民營(yíng)企業(yè)利用資本市場(chǎng)發(fā)展壯大。

堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線

習(xí)近平總書(shū)記高度重視金融風(fēng)險(xiǎn)防控工作，并就打好防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)多次作出重要指示批示。我們必須堅(jiān)持底線思維，增強(qiáng)憂患意識(shí)，把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，完善早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置的資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，下好先手棋，打好主動(dòng)仗。堅(jiān)持穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準(zhǔn)拆彈的工作方針，在國(guó)務(wù)院金融委的統(tǒng)一協(xié)調(diào)指揮下，對(duì)股票質(zhì)押、債券違約、私募基金及場(chǎng)外配資等重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決管住增量，有效化解存量。積極應(yīng)對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)復(fù)雜環(huán)境變化，通過(guò)深化改革主動(dòng)引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，努力維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法和投資者合法權(quán)益保護(hù)

習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，金融管理部門(mén)要努力培育恪盡職守、敢于監(jiān)管、精于監(jiān)管、嚴(yán)格問(wèn)責(zé)的監(jiān)管精神，形成有風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)就是失職、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有及時(shí)提示和處置就是瀆職的嚴(yán)肅監(jiān)管氛圍。監(jiān)管是證監(jiān)會(huì)的主責(zé)主業(yè)，我們必須牢記監(jiān)管姓監(jiān)，進(jìn)一步把握監(jiān)管定位，按市場(chǎng)規(guī)律辦事，相信市場(chǎng)、依靠市場(chǎng)，著力提升市場(chǎng)透明度和效率，確保政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，讓市場(chǎng)有明確預(yù)期。堅(jiān)持依法監(jiān)管、依法治市。加大稽查執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假信披等違法違規(guī)行為，嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律、凈化市場(chǎng)生態(tài)。進(jìn)一步推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)，加快職能轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)科技監(jiān)管，完善統(tǒng)一高效協(xié)同的監(jiān)管體系。

保護(hù)好投資者尤其是中小投資者合法權(quán)益，必須堅(jiān)持法律保護(hù)、監(jiān)管保護(hù)、自律保護(hù)、市場(chǎng)保護(hù)、自我保護(hù)的大投保理念，進(jìn)一步完善投資者保護(hù)的法律制度體系，加強(qiáng)投資者教育與服務(wù)，積極倡導(dǎo)理性健康的投資文化。

我們深刻體會(huì)到，履行好監(jiān)管職責(zé)、把資本市場(chǎng)建設(shè)好，這是證監(jiān)會(huì)廣大黨員干部最大的政治擔(dān)當(dāng)。我們將堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，自覺(jué)堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，以“不忘初心、牢記使命”主題教育為契機(jī)，全面提升證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)黨的建設(shè)質(zhì)量，強(qiáng)化專業(yè)素質(zhì)、專業(yè)能力、專業(yè)作風(fēng)、專業(yè)精神，為新時(shí)代資本市場(chǎng)發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)政治保障和組織保障。

（作者為中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席）

《 人民日?qǐng)?bào) 》（ 2019年09月11日 16 版）

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