根據(jù)求是網(wǎng)發(fā)布，中國證監(jiān)會主席吳清2月1日在《求是》雜志刊發(fā)了題為《奮力開創(chuàng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展新局面》的署名文章。

談及下一階段資本市場改革的重點任務(wù)，吳清表示，堅持穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)，以防風險、強監(jiān)管、促發(fā)展為主線，以進一步全面深化資本市場改革為動力，強本強基、嚴監(jiān)嚴管，持續(xù)推動資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效，不斷開創(chuàng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展新局面。

具體包括：

1、堅持穩(wěn)字當頭，全力形成并鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭。加強對資金流向、投資者行為的監(jiān)測分析，增強工作的前瞻性、主動性、有效性。豐富穩(wěn)市政策工具，做好增量政策儲備。整治非法薦股等亂象，堅決打擊誤導(dǎo)投資者、侵害投資者財產(chǎn)安全的違規(guī)行為。

2、加快改革開放，深化資本市場投融資綜合改革。抓緊落地進一步全面深化資本市場改革總體實施方案，成熟一項、推出一項。

3、聚焦主責主業(yè)，著力提升監(jiān)管執(zhí)法效能和投資者保護水平。強化日常監(jiān)管的修復(fù)和糾正功能，發(fā)揮好稽查執(zhí)法對重大惡性違法行為的重拳治理效能?？?、準、狠打擊違法違規(guī)，集中力量查辦財務(wù)造假、“掏空”上市公司、嚴重操縱市場等惡性違法行為。

4、強化功能發(fā)揮，有力支持經(jīng)濟回升向好。支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，抓好“創(chuàng)投十七條”、“科創(chuàng)板八條”等政策文件的落地實施，支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)發(fā)行上市，發(fā)展多元化股權(quán)融資，促進暢通私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資多元化退出渠道。

5、注重固本強基，培育更多體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司。加大力度防假打假，落實好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作的意見，全面落實上市公司市值管理指引，加大上市公司分紅、回購激勵約束，倡導(dǎo)注銷式回購，引導(dǎo)盈利和現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)增加分紅頻次、提高分紅水平，著力提升投資者回報。

6、突出刀刃向內(nèi)，縱深推進證監(jiān)會系統(tǒng)全面從嚴治黨。保持對資本市場反腐敗斗爭形勢的清醒認識，堅持一體推進“三不腐”，全力支持配合中央紀委國家監(jiān)委駐中國證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組深化證券發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題專項治理，加大對新型腐敗、隱性腐敗的穿透式治理力度，努力打造“政治過硬、能力過硬、作風過硬”的監(jiān)管鐵軍。

新形勢下推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展意義重大

吳清指出，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展是服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有之義，加快建設(shè)金融強國的緊迫任務(wù)，有效破解資本市場自身矛盾和問題的必然選擇。

吳清表示，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力已經(jīng)成為推動高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵著力點。創(chuàng)新需要更具靈活性和包容性的融資環(huán)境，資本市場獨特的風險回報機制，能夠有效促進創(chuàng)新資本形成，激發(fā)企業(yè)家精神和創(chuàng)新創(chuàng)造活力，對于助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，促進科技、產(chǎn)業(yè)和金融高水平循環(huán)十分重要。加快發(fā)展資本市場，也有利于豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，增強經(jīng)濟韌性和抗風險能力，這些都有助于推動高質(zhì)量發(fā)展。從各國特別是主要發(fā)達國家金融結(jié)構(gòu)演進情況來看，發(fā)展直接融資的重要性不斷增強，資本市場日益成為一國核心競爭力的重要體現(xiàn)，建設(shè)一個強大的資本市場是金融強國建設(shè)的重要支撐。

“經(jīng)過30多年的改革發(fā)展，我國股票市場、債券市場規(guī)模躍居全球第二位，商品期貨交易額居全球前列，已經(jīng)到了從高速增長向高質(zhì)量發(fā)展加快轉(zhuǎn)變的階段，發(fā)展質(zhì)量問題已成為當前制約我國資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展的主要矛盾?！眳乔逯赋觯瑥娜谫Y端看，我國上市公司總量已經(jīng)不少，但結(jié)構(gòu)尚不合理，頭部上市公司科技含量還不高，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的作用發(fā)揮不夠充分。從投資端看，資金不穩(wěn)定、投資行為短期化問題仍然較為突出，中長期資金總量仍然明顯不足，引領(lǐng)作用發(fā)揮不充分。解決好上述矛盾和問題，歸根到底要提升資本市場的發(fā)展質(zhì)量。

資本市場高質(zhì)量發(fā)展重點把握好五方面關(guān)系

2024年4月，國務(wù)院出臺《關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，中國證監(jiān)會會同有關(guān)方面制定修訂若干配套文件和制度規(guī)則，形成“1+N”政策體系，系統(tǒng)性重塑資本市場基礎(chǔ)制度和監(jiān)管底層邏輯。

吳清表示，全力維護資本市場平穩(wěn)運行，堅持依法從嚴監(jiān)管，持續(xù)推動提升上市公司質(zhì)量和投資價值，著力提升資本市場服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效。

吳清指出，近年來我國資本市場呈現(xiàn)出許多新情況新特征。推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展，必須進一步深化對我國資本市場主要特點和運行規(guī)律的認識，不斷增強工作的前瞻性、主動性、有效性，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路。當前，要重點把握好五個方面的關(guān)系。

具體來看，把握好穩(wěn)與進的關(guān)系，把握好總量與結(jié)構(gòu)的關(guān)系，把握好整體與局部的關(guān)系，把握好監(jiān)管與活力的關(guān)系，把握好開放與安全的關(guān)系。

資本市場高質(zhì)量發(fā)展六方面任務(wù)明確

吳清提出，堅持穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)，以防風險、強監(jiān)管、促發(fā)展為主線，以進一步全面深化資本市場改革為動力，強本強基、嚴監(jiān)嚴管，持續(xù)推動資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系落地見效，不斷開創(chuàng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展新局面。

一是堅持穩(wěn)字當頭，全力形成并鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭。堅決落實中央經(jīng)濟工作會議關(guān)于穩(wěn)住股市的重要要求，強化境內(nèi)外、場內(nèi)外、期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)測監(jiān)管，加強對資金流向、投資者行為的監(jiān)測分析，增強工作的前瞻性、主動性、有效性。會同中國人民銀行等相關(guān)方面更好發(fā)揮兩項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具效用，豐富穩(wěn)市政策工具，做好增量政策儲備。做好債券市場風險防控，落實好金融支持地方政府化債等政策措施，堅決防范風險疊加共振。加強與市場的主動溝通，完善新聞發(fā)言人等制度機制，及時回應(yīng)市場關(guān)切。健全輿論引導(dǎo)責任制，壓實上市公司、行業(yè)機構(gòu)聲譽管理責任。整治非法薦股等亂象，堅決打擊誤導(dǎo)投資者、侵害投資者財產(chǎn)安全的違規(guī)行為。

二是加快改革開放，深化資本市場投融資綜合改革。抓緊落地進一步全面深化資本市場改革總體實施方案，成熟一項、推出一項。在投資端，會同相關(guān)方面全力抓好《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》落地執(zhí)行，推動各類中長期資金全面建立長周期考核機制，提高投資A股規(guī)模和比例，加快構(gòu)建支持“長錢長投”的政策體系。深化公募基金改革，推動建立與投資者利益綁定的考核評價和激勵約束機制，繼續(xù)大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，支持指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展。在融資端，研究制定更好支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的專門政策安排，深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所改革，增強制度的包容性、適應(yīng)性。同時，堅持以開放促改革，優(yōu)化境外上市備案制度，穩(wěn)步拓展資本市場跨境互聯(lián)互通，優(yōu)化合格境外投資者制度。繼續(xù)推動資本市場“惠港5條”落實落地，大力支持香港鞏固提升國際金融中心地位，積極穩(wěn)妥拓展與境外市場合作。

三是聚焦主責主業(yè)，著力提升監(jiān)管執(zhí)法效能和投資者保護水平。堅持懲、防、治并舉，進一步完善監(jiān)管執(zhí)法體制機制，發(fā)揮證監(jiān)會機關(guān)司局—派出機構(gòu)—交易所“三位一體”的監(jiān)管體制優(yōu)勢，強化日常監(jiān)管的修復(fù)和糾正功能，發(fā)揮好稽查執(zhí)法對重大惡性違法行為的重拳治理效能?？?、準、狠打擊違法違規(guī)，集中力量查辦財務(wù)造假、“掏空”上市公司、嚴重操縱市場等惡性違法行為，用好用足現(xiàn)有法律法規(guī)賦予的處罰手段，“追首惡”、“懲幫兇”，加大對涉案責任人的追責力度。深化資本市場法治建設(shè)，加快重點領(lǐng)域立法修法，出臺中小投資者保護政策措施文件，健全特別代表人訴訟、當事人承諾等制度機制。強化科技賦能監(jiān)管，用好大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，破除“數(shù)據(jù)孤島”，進一步提升監(jiān)管精準性、有效性。

四是強化功能發(fā)揮，有力支持經(jīng)濟回升向好。制定發(fā)布資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見，健全覆蓋各類企業(yè)發(fā)展全生命周期需求的股債期產(chǎn)品和服務(wù)體系。支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，抓好“創(chuàng)投十七條”、“科創(chuàng)板八條”等政策文件的落地實施，支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)發(fā)行上市，發(fā)展多元化股權(quán)融資，促進暢通私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資多元化退出渠道。健全多層次債券市場體系，提高產(chǎn)業(yè)債融資比重，大力發(fā)展科技創(chuàng)新債券、綠色債券，加快不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）市場建設(shè)，穩(wěn)步拓寬基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍。聚焦農(nóng)業(yè)強國、制造強國、綠色轉(zhuǎn)型等重點，完善期貨品種布局，提升產(chǎn)業(yè)客戶參與度。著力提升行業(yè)機構(gòu)專業(yè)服務(wù)能力，增強服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力和居民財富管理的綜合能力，推動建設(shè)一流投行和投資機構(gòu)。

五是注重固本強基，培育更多體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司。加大力度防假打假，落實好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作的意見，進一步提升財務(wù)造假等線索發(fā)現(xiàn)能力，進一步完善公司治理，強化上市公司內(nèi)部控制、中介機構(gòu)“看門人”作用發(fā)揮等市場約束。全面落實上市公司市值管理指引，加大上市公司分紅、回購激勵約束，倡導(dǎo)注銷式回購，引導(dǎo)盈利和現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)增加分紅頻次、提高分紅水平，著力提升投資者回報。進一步發(fā)揮好資本市場并購重組主渠道作用，完善“并購六條”配套機制。提升上市公司走訪覆蓋面，推動改善經(jīng)營管理績效。健全進退有序、優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)，鞏固深化常態(tài)化退市機制，暢通多元退出渠道，加強退市后監(jiān)管，加快完善退市過程中有效保護投資者合法權(quán)益的制度機制。

六是突出刀刃向內(nèi)，縱深推進證監(jiān)會系統(tǒng)全面從嚴治黨。進一步加強黨對資本市場的全面領(lǐng)導(dǎo)，強化中央巡視整改落地見效，有效踐行監(jiān)管的政治性、人民性，進一步提升監(jiān)管的專業(yè)能力。保持對資本市場反腐敗斗爭形勢的清醒認識，堅持一體推進“三不腐”，全力支持配合中央紀委國家監(jiān)委駐中國證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組深化證券發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題專項治理，加大對新型腐敗、隱性腐敗的穿透式治理力度，鞏固深化政商“旋轉(zhuǎn)門”問題專項治理成果，持續(xù)發(fā)力鏟除腐敗滋生的土壤和條件。切實推進黨紀學習教育常態(tài)化長效化，把從嚴管理監(jiān)督和激勵擔當作為更好結(jié)合起來，激發(fā)干事創(chuàng)業(yè)精氣神，努力打造“政治過硬、能力過硬、作風過硬”的監(jiān)管鐵軍，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

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