南非礦產(chǎn)資源和能源部（Department of Mineral Resources and Energy）的數(shù)據(jù)顯示，該國鐵礦石產(chǎn)量在2014年達(dá)到了超8000萬的峰值，但在這之后產(chǎn)量不增反減，并從未超越此前的峰值水平。這一現(xiàn)象是由一系列因素造成的，包括當(dāng)?shù)氐V石質(zhì)量下降、物流運(yùn)輸問題嚴(yán)峻和成本增加等。南非擁有豐富的鐵礦石資源，是全球最重要鐵礦石供應(yīng)商之一，也是中國鐵礦石進(jìn)口的重要渠道。本文將基于南非當(dāng)?shù)罔F礦石生產(chǎn)及出口情況，分析其當(dāng)下面臨的主要瓶頸以及未來的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（Mysteel鐵礦團(tuán)隊(duì)定期追蹤調(diào)研國外鋼鐵及鐵礦石區(qū)域行情動(dòng)態(tài)，提供行業(yè)資訊、數(shù)據(jù)調(diào)研和分析研究報(bào)告及定制化需求服務(wù)?，F(xiàn)Mysteel礦山樣本覆蓋全球22個(gè)國家，包含礦山企業(yè)超200家（包含已投標(biāo)和未投標(biāo)項(xiàng)目），其中南非區(qū)域統(tǒng)計(jì)涵蓋20個(gè)礦山項(xiàng)目樣本，產(chǎn)量覆蓋率超過90%。區(qū)域資訊或商務(wù)合作聯(lián)系人： 周倩 13585859610 （微信同號(hào)）

一、南非鐵礦石儲(chǔ)量豐富且生產(chǎn)集中

南非位于全球鐵礦資源最豐富的地區(qū)之一，其鐵礦石以赤鐵礦為主，品位高、雜質(zhì)低，且具有良好的還原性能。2023年數(shù)據(jù)顯示，南非鐵礦石總儲(chǔ)量約為6.7億噸，在全球鐵礦資源儲(chǔ)量排名中排名第十二位。

根據(jù)Mysteel全球礦山產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，南非當(dāng)?shù)氐V山項(xiàng)目共計(jì)20個(gè)，其中12個(gè)目前處于在產(chǎn)狀態(tài)，占樣本總數(shù)的67%，涉及在產(chǎn)產(chǎn)能約為0.82億噸，在產(chǎn)礦山主要集中在北開普省、林波波省。

回顧2019-2023年期間，南非鐵礦石年產(chǎn)量均維持在6000-7500萬噸區(qū)間內(nèi)，但產(chǎn)量波動(dòng)較大（圖一），其中2020年受疫情疊加基礎(chǔ)設(shè)施問題等的影響，產(chǎn)量出現(xiàn)大幅下降，僅為約6000萬噸，同比降幅超過17%。據(jù)Mysteel11月份最新預(yù)估,2023年南非鐵礦石產(chǎn)量將達(dá)到6650萬噸左右，同比2022年基本持平。

具體來看，南非鐵礦石生產(chǎn)相對(duì)集中，主要產(chǎn)自三大公司，分別是Kumba鐵礦石公司（英美資源所屬公司）、Assmang鐵礦公司和Palabora銅業(yè)有限公司。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，2023年三大公司產(chǎn)量預(yù)計(jì)合計(jì)達(dá)到6000萬噸左右，約占南非總產(chǎn)量的90.5%。

二、南非鐵礦已成為全球海漂市場(chǎng)中的“頂流”

南非作為鐵礦石凈出口國，是僅次于澳大利亞和巴西的世界第三大鐵礦石出口國，出口運(yùn)輸港口主要為薩爾達(dá)尼亞港。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，2022年南非鐵礦石發(fā)運(yùn)量總量為5331萬噸，占其總產(chǎn)量的82%，并且在過去五年中，這一比例變動(dòng)不大。

一直以來，得益于中南兩個(gè)國家不斷加深的貿(mào)易伙伴關(guān)系，中國成為南非鐵礦石最主要的出口目的國，份額占據(jù)了“半壁江山”。具體來看，2022年南非發(fā)往中國鐵礦石總量共計(jì)3187萬噸，占其總發(fā)運(yùn)60%。另外，這一比例在過去四年一直保持在54%以上，并在2020達(dá)到了65%的高位，主要由于國內(nèi)疫情的有效防控下鋼鐵行業(yè)需求表現(xiàn)相對(duì)較好。

自兩國建交二十五周年以來，中南在多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了廣泛而深入的合作和交流，產(chǎn)生了協(xié)同效應(yīng)，鐵礦石貿(mào)易的持續(xù)發(fā)展有利于雙方形成雙贏局面。展望未來，中國作為南非鐵礦石最大的出口國這一情況預(yù)計(jì)不會(huì)改變，但出口絕對(duì)量的變動(dòng)則要取決于當(dāng)?shù)罔F礦生產(chǎn)及物流運(yùn)輸各方面的實(shí)際情況。

三、南非物流運(yùn)輸問題成為當(dāng)?shù)罔F礦供應(yīng)的最大牽制

南非在全球鐵礦石海漂市場(chǎng)中扮演著關(guān)鍵角色，但不穩(wěn)定的鐵礦石生產(chǎn)一直是南非鐵礦石出口所面臨的主要問題。值得一提的是，2021和2022年南非鐵礦石不管是發(fā)運(yùn)總量還是發(fā)往中國的量都出現(xiàn)了連續(xù)下降，且2023年也并未出現(xiàn)實(shí)際性的恢復(fù)，究其原因主要?dú)w結(jié)于當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施問題，主要從運(yùn)輸及供電兩個(gè)方面造成較大的影響。具體來看，

(1)南非物流運(yùn)輸受多方因素考驗(yàn)

南非國有運(yùn)輸和物流公司Transnet負(fù)責(zé)當(dāng)?shù)馗劭诩柏涍\(yùn)鐵路等方面的運(yùn)營，該公司的運(yùn)作情況直接決定了南非礦產(chǎn)出口的表現(xiàn)。然而，過去幾年中，Transnet面臨了鐵路和港口設(shè)施狀況不佳、蝗蟲、電纜盜竊以及火車脫軌等各種各樣的問題。

除此之外，Transnet還在2022年10月遭遇了罷工事件，其港口碼頭員工因工資問題宣布罷工，導(dǎo)致南非10月鐵礦發(fā)運(yùn)出現(xiàn)了斷崖式的下降，周度發(fā)運(yùn)量一度已不足15萬噸，但之后隨著罷工問題的解決，發(fā)運(yùn)量也有所恢復(fù)，月內(nèi)呈現(xiàn)明顯的“V”型走勢(shì)（圖四）。此類突發(fā)的罷工事件在2023年也屢有發(fā)生，引發(fā)了勞動(dòng)力短缺和交通運(yùn)輸中斷等問題，對(duì)南非鐵礦石出口造成了負(fù)面影響。

（2）電力短缺的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

南非也面臨著嚴(yán)重的電力能源危機(jī)，據(jù)悉，自2007年以來該國就實(shí)施了多種限制用電政策以減輕國家電網(wǎng)的壓力，但至今仍未得到有效的解決。南非國家電力公司Eskom作為當(dāng)?shù)匚ㄒ坏墓搽娏?，?fù)責(zé)供應(yīng)南非95%的電力。然而，該公司卻面臨了嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，并影響了其維護(hù)和升級(jí)電力基礎(chǔ)設(shè)施的能力，疊加當(dāng)?shù)貏谫Y問題導(dǎo)致了頻繁的電力中斷和不穩(wěn)定的電力供應(yīng)。

雖然南非的電力短缺對(duì)當(dāng)?shù)罔F礦行業(yè)產(chǎn)生了或多或少的影響，但據(jù)Mysteel調(diào)研了解，一般情況下，Eskom會(huì)補(bǔ)貼采礦業(yè)等大型工業(yè)公司更多的電力以保供。此外許多大型礦業(yè)公司也已經(jīng)建立了相應(yīng)的緩解系統(tǒng)，如啟用柴油發(fā)電、發(fā)電機(jī)組和小型太陽能區(qū)等，為采礦作業(yè)供電。因此電力危機(jī)相較于物流運(yùn)輸系統(tǒng)的不穩(wěn)定性來說，對(duì)南非當(dāng)?shù)罔F礦供應(yīng)的影響相對(duì)較小。

另外，除了上述基礎(chǔ)設(shè)施方面的問題外，南非鐵礦石供應(yīng)還受到季節(jié)性天氣的干擾?；仡櫮戏沁^去鐵礦石生產(chǎn)的全年節(jié)奏來看，每年一季度其鐵礦石產(chǎn)量均處于相對(duì)的低位水平，主要由于當(dāng)?shù)赜昙镜炔焕鞖獾挠绊?，降雨量的大小也將影響南非的鐵礦供應(yīng)情況，但隨著雨季結(jié)束之后，其生產(chǎn)節(jié)奏通常也會(huì)有所恢復(fù)。

四、短期供應(yīng)增量或?qū)⑹芟?長期仍然向好

短期來看，前文提到的基礎(chǔ)設(shè)施問題，尤其是物流運(yùn)輸方面的困境，將繼續(xù)限制南非當(dāng)?shù)氐蔫F礦生產(chǎn)的增量，主要是由于運(yùn)輸不暢下導(dǎo)致的庫存壓力。舉例來說，根據(jù)Kumba鐵礦石公司最新季報(bào)顯示，截止2023年9月底，其成品鐵礦石庫存已經(jīng)達(dá)到了900萬噸，幾乎是2022同期的兩倍（圖四）。

然而長期來看，南非鐵礦的供應(yīng)仍有向好預(yù)期。近年以來，南非積極開發(fā)其鐵礦生產(chǎn)潛力，不少新鐵礦石項(xiàng)目也不斷涌現(xiàn)。Mysteel統(tǒng)計(jì)，南非共有8個(gè)新礦山項(xiàng)目暫無投產(chǎn)，其中3個(gè)為穩(wěn)產(chǎn)項(xiàng)目，其余均為新增產(chǎn)能項(xiàng)目，預(yù)計(jì)將為南非鐵礦供應(yīng)注入新的動(dòng)力。

更為重要的是，作為當(dāng)?shù)氐V產(chǎn)業(yè)最大的“絆腳石”，即供電和運(yùn)輸問題，有望在未來得到有效緩解，當(dāng)?shù)卣呀?jīng)陸續(xù)設(shè)法通過多種途徑改善當(dāng)下的困境。另外，中國企業(yè)也積極參與其相關(guān)基建的提升和建設(shè)計(jì)劃之中，尤其是一些電力相關(guān)的光伏項(xiàng)目以及鐵路網(wǎng)技術(shù)升級(jí)項(xiàng)目等。因此長期來看，南非鐵礦石供應(yīng)增量仍有想象空間，將繼續(xù)成為中國鐵礦石進(jìn)口格局中不可或缺的一環(huán)。

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