保理業(yè)務的定義

保理是一項綜合性金融服務。在保理服務中，賣方企業(yè)將其現(xiàn)在或將來的基于與買方的商品銷售（或）服務合同所產(chǎn)生的應收帳款轉讓給保理商，由保理商為賣方提供貿(mào)易融資、銷售分戶帳管理、應收帳款的催收、信用風險控制與壞賬擔保四項服務。

保理業(yè)務的基本類型

1、按照應收賬款的轉讓是否通知買方分為明保理和暗保理

明保理：也稱為公開型保理，即保理商將應收賬款轉讓的事實通知買方，并指示其在應收賬款到期日付款至指定賬戶。

暗保理：也稱為隱蔽型保理，即不將應收賬款轉讓的事實通知買方。包括雖然已通知但未取得通知有效性的證據(jù)。

2、按照是否承擔壞賬風險分為有追索權保理和無追索權保理

有追索權保理業(yè)務：也稱回購型保理，是指保理商受讓應收賬款后，買方到期不付款時，賣方承擔回購應收賬款并歸還保理商融資的責任。

無追索權保理：也稱買斷型保理，是指買方如因信用問題而到期不付款時，保理商免除向賣方追索的權利。但買賣雙方交易糾紛引起的賬務風險保理商不予承擔。

這里的“交易糾紛”指賣方因未恰當履行或未完全履行商務合同義務而引起的糾紛。只要買方以此為由拒絕付款，保理商即認為交易糾紛已經(jīng)發(fā)生。

3、按買賣雙方是否處于一個國家或地區(qū)來劃分，可分為國內(nèi)保理和國際保理

國內(nèi)保理：買賣雙方均在國內(nèi)的保理業(yè)務；

國際保理：買賣雙方有一個在國外的保理業(yè)務。

4、按參與保理的保理商數(shù)量來劃分，可將保理分為單保理和雙保理

單保理：即只有一個保理商參與的保理業(yè)務，一般出現(xiàn)在國內(nèi)保理業(yè)務中。該保理商通常獨立為賣方提供應收賬款融資、應收賬款管理及催收等服務；

雙保理：有兩個保理商參加的保理業(yè)務。雙保理在國際保理中較為常見，分為出口保理商和進口保理商。

通常出口保理商向出口商提供融資、應收賬款管理服務，而進口保理商則提供催收、壞賬擔保、進口方資信調(diào)查等服務。

國內(nèi)保理業(yè)務

目前，國內(nèi)外以大型企業(yè)為主導的供應鏈形態(tài)已經(jīng)基本確立，這些企業(yè)通常通過供應鏈管理來降低采購成本、提升效能，其中賒銷結算逐漸成為這些企業(yè)控制供應商的重要手段之一。

據(jù)不完全統(tǒng)計，僅2008年我國企業(yè)的應收賬款余額已接近10萬億人民幣。據(jù)預測，未來三年中國保理業(yè)務將以150％的年均增長速度增長。

在這種形勢下，很多企業(yè)相應產(chǎn)生了以下困難及需求：

1流動資金短缺

表現(xiàn)為向強勢下游賒銷占壓大量資金，尤其對于中小型企業(yè)由于融資渠道不暢導致流動資金周轉困難；

2財務管理困難

表現(xiàn)為應收賬款分散、維護成本高、沒有專業(yè)化的應收賬款管理系統(tǒng)；

3財務報表有待美化

對于一些上市公司、行業(yè)龍頭企業(yè)存在美化財務表具有較強需求（無追索權保理）。

國內(nèi)保理業(yè)務的操作流程

1業(yè)務準備階段

企業(yè)在商務談判時，即可將辦理保理業(yè)務的意向告知買方，以便買方配合銀行提供相關信息；同時配合銀行業(yè)務人員提供企業(yè)基礎資料以及與買方的歷史交易資料；

2業(yè)務審批階段

在受理企業(yè)的保理業(yè)務融資申請后，銀行會為企業(yè)綜合情況核定融資額度，根據(jù)買方資質(zhì)核定買方信用額度，并與企業(yè)簽訂《國內(nèi)保理合同》等協(xié)議；

3應收賬款轉讓階段

企業(yè)發(fā)貨后，通過辦理發(fā)票轉讓手續(xù)將應收賬款轉讓給銀行。若采取明保理模式，企業(yè)需要提前在銀行開立保理回款專戶，并將應收賬款轉讓事宜通知買方，同時要求買方在應收賬款到期后將款項付至回款專戶；

4融資發(fā)放階段

銀行根據(jù)受讓企業(yè)應收賬款金額的一定比例發(fā)放融資，具體融資比例可視企業(yè)的經(jīng)營、資信等綜合情況逐步提高，但一般不超過80％；

5應收賬款收款階段

發(fā)票到期后，銀行為企業(yè)提供收款、催收等服務，在扣除融資本息與相關費用后將余額劃至企業(yè)的結算賬戶。

在有追索權保理模式下，若買方到期無法付款，則銀行可向企業(yè)行使追索權，要求回購應收賬款；在有追索權模式，若買方到期無法付款且沒有發(fā)生商業(yè)糾紛，則壞賬風險由銀行承擔。

案例分析

案例1

背景：

1、A企業(yè)是一個從事汽車零配件貿(mào)易的企業(yè)，主要給廣州本田、豐田等日系知名汽車廠商供貨；

2、雙方合作多年，貿(mào)易關系穩(wěn)定，應收賬款余額維持在6000萬元左右，付款期為3至6個月。

遇到困難：

1、由于對車廠采取賒銷方式，A客戶被占用了大量流動資金，生產(chǎn)能力和發(fā)展規(guī)模受到限制，錯失很多與其他車廠合作的市場機會。

2、日系汽車廠商議價能力強，內(nèi)部管理嚴格，不以公司身份對外簽署應收賬款轉讓的書面回執(zhí)；

3、汽車廠商一般在應收賬款到期后以銀行承兌匯票支付貨款。

解決方案：

銀行通過考察A公司整體經(jīng)營狀況，并根據(jù)其與買方的交易流程、結算方式等特點，設計了國內(nèi)保理融資方案，給予A公司3000萬元保理額度，根據(jù)企業(yè)提供發(fā)票金額的80％予以融資，解決了企業(yè)流動資金短缺問題。

由于買方企業(yè)較為強勢，在通知環(huán)節(jié)采用了公證機關人員EMS寄送應收賬款轉讓通知的方式，有效突破了買方應收賬款確認的障礙。

企業(yè)收到車廠提供的銀行承兌匯票后可選擇在銀行貼現(xiàn)，若貼息較高可選擇背書轉讓給銀行進行到期托收，操作方式靈活。

案例2

背景：

1、B客戶從事成品油貿(mào)易，上游供應商為中石化，下游買方為各 大加油站；

2、企業(yè)購銷渠道穩(wěn)定，與上下游企業(yè)合作時間長；

3、在結算方式上，上游的中石化可接受3個月內(nèi)的銀行承兌匯票付款。

遇到的困難：

由于上下游貿(mào)易價差空間小，B客戶無法承擔較高的利息成本。

解決方案：

針對這種情況，銀行在保理業(yè)務的授信使用方式上采用了票據(jù)融資方式，即不以貸款方式發(fā)放融資，而替換為銀行承兌匯票，除手續(xù)費外，無需額外利息支出，切實降低了企業(yè)的財務成本。

 來源：弗瑞德投資

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