傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式中，核心企業(yè)被視為整條供應(yīng)鏈的信用基石，其財(cái)務(wù)狀況直接決定了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)以及貸款決策。然而，這種依賴核心企業(yè)的模式卻帶來了一系列問題：

2023年11月底，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會(huì)、國家外匯局、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、全國工商聯(lián)等八部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于強(qiáng)化金融支持舉措 助力民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的通知》，首次提出脫核供應(yīng)鏈金融，并指出銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要積極探索供應(yīng)鏈脫核模式，支持供應(yīng)鏈上民營中小微企業(yè)開展訂單貸款、倉單質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)。促進(jìn)供應(yīng)鏈票據(jù)規(guī)范發(fā)展，深入實(shí)施“一鏈一策一批”中小微企業(yè)融資促進(jìn)行動(dòng)，支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和先進(jìn)制造業(yè)集群、中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)民營中小微企業(yè)融資。

2024年8月，金融監(jiān)管總局優(yōu)化盡職免責(zé)監(jiān)管制度，修訂《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行小微企業(yè)授信盡職免責(zé)工作的通知》，印發(fā)《關(guān)于普惠信貸盡職免責(zé)工作的通知》，將適用對(duì)象擴(kuò)大至小型微型企業(yè)、個(gè)體工商戶、小微企業(yè)主和農(nóng)戶等重點(diǎn)領(lǐng)域貸款，細(xì)化免責(zé)、追責(zé)情形，切實(shí)為基層信貸人員松綁減負(fù)，解除敢貸、愿貸的后顧之憂。

從提出探索供應(yīng)鏈金融“脫核”模式方向，到普惠信貸盡職具體免責(zé)條款的制定，體現(xiàn)了金融監(jiān)管部門的大力支持供應(yīng)鏈金融“脫核”創(chuàng)新的決心，為推進(jìn)供應(yīng)鏈金融脫核工作奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

理解供應(yīng)鏈金融“脫核”概念包括三層含義：

一是“脫核”字面意思是脫離核心，用在供應(yīng)鏈金融“脫核”場(chǎng)景，過去說法是去中心化，脫離核心企業(yè)主體都不準(zhǔn)確。拆開“脫核”兩字的內(nèi)涵是：“脫”是指脫胎于供應(yīng)鏈金融，“核”是指不依賴于核心企業(yè)主體信用。

二是供應(yīng)鏈金融脫核不是脫離主體，是要脫離主體信用。 “脫核”是指在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式中，融資活動(dòng)往往高度依賴于核心企業(yè)的信用背書、確權(quán)或提供還款承諾，即核心企業(yè)作為整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條上的信用。脫核供應(yīng)鏈金融不僅不等同于脫離核心企業(yè)，更不等同于脫離核心企業(yè)的供應(yīng)鏈，而是在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的開發(fā)和應(yīng)用過程中，弱化對(duì)核心企業(yè)確權(quán)依賴，充分發(fā)揮交易信用和數(shù)字信用優(yōu)勢(shì)，提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)的“普惠性、可得性和便利性”。 

三是產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的交易信用和數(shù)字信用，是一種商業(yè)信用，脫核供應(yīng)鏈金融是用產(chǎn)業(yè)鏈上下游商業(yè)信用替代金融信用的一種融資安排。把商業(yè)信用轉(zhuǎn)化為金融信用的過程，是要重構(gòu)金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)控邏輯。

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