近期，供應(yīng)鏈金融憑借其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，再次被視為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和振興民營(yíng)企業(yè)的重要工具。中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師宋華認(rèn)為，一方面，供應(yīng)鏈金融可以幫助企業(yè)優(yōu)化資金流，提高運(yùn)營(yíng)效率；另一方面，供應(yīng)鏈金融也可能帶來(lái)一些風(fēng)險(xiǎn)如信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，這需要企業(yè)和政府有足夠的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。因此，如何理性地發(fā)展供應(yīng)鏈金融，既能發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)效益，又能有效防控風(fēng)險(xiǎn)，成為當(dāng)前亟待解決的問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈發(fā)展的意義
隨著普惠金融的發(fā)展，國(guó)家出臺(tái)一系列對(duì)中小企業(yè)的支持政策，中小民營(yíng)企業(yè)資金約束問(wèn)題得到較大緩解。
（一）“穩(wěn)鏈”的內(nèi)涵是保障現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行，不至于因?yàn)楦鞣N因素的沖擊而斷裂。
（二）“補(bǔ)鏈”的內(nèi)涵在于彌補(bǔ)供應(yīng)鏈中的薄弱環(huán)節(jié)，推動(dòng)更多有實(shí)力的企業(yè)攜手合作，共同強(qiáng)化這些環(huán)節(jié)。
（三）“強(qiáng)鏈”的含義是進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，確保我國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)。目前供應(yīng)鏈金融發(fā)展態(tài)勢(shì)與挑戰(zhàn)
供應(yīng)鏈金融無(wú)論是保障中小企業(yè)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，還是產(chǎn)業(yè)鏈“穩(wěn)鏈、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈”的實(shí)現(xiàn)，都具有不可替代的作用。供應(yīng)鏈金融不是洪水猛獸，而是真正立足產(chǎn)業(yè)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)的金融活動(dòng)。當(dāng)然，這也為供應(yīng)鏈金融提出了新的訴求，即如何順應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)或產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求，融入進(jìn)去并提供符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的綜合性金融解決方案。
（一）近年來(lái)，我國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展取得了顯著進(jìn)步。
首先，從制度體系的角度來(lái)看，各相關(guān)部門已經(jīng)逐步完善了供應(yīng)鏈金融的規(guī)章制度，這不僅體現(xiàn)在各類文件的發(fā)布和倡導(dǎo)上，也包括對(duì)供應(yīng)鏈金融環(huán)境凈化的措施。
其次，供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，這種增長(zhǎng)不僅體現(xiàn)在數(shù)量上，更體現(xiàn)在質(zhì)量上。
最后，供應(yīng)鏈金融數(shù)字化發(fā)展也取得了巨大進(jìn)步。
（二）盡管如此，目前供應(yīng)鏈金融仍面臨著諸多現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。首先，從企業(yè)自身角度看，大多數(shù)企業(yè)從事簡(jiǎn)單經(jīng)營(yíng)物流活動(dòng)，沒(méi)能真正提升自身競(jìng)爭(zhēng)力向一體化供應(yīng)鏈及一體化物流方向拓展。
其次，從金融端看，前幾年供應(yīng)鏈金融落入了一種窠臼，即大多圍繞應(yīng)收應(yīng)付等債權(quán)債務(wù)等展開(kāi)，特別是基于應(yīng)付的信用流轉(zhuǎn)成為供應(yīng)鏈金融的標(biāo)配產(chǎn)品，而圍繞倉(cāng)單、存貨等要素的供應(yīng)鏈金融并未真正激活。
最后，從行業(yè)發(fā)展角度看，目前供應(yīng)鏈金融的發(fā)展仍沒(méi)有從根本上擺脫主體信用，特別是依賴于核心企業(yè)的支持，而數(shù)字信用也沒(méi)有真正形成。
供應(yīng)鏈金融發(fā)展的制度性建設(shè)
筆者認(rèn)為，解決供應(yīng)鏈金融發(fā)展中的桎梏，真正讓供應(yīng)鏈金融發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，首要是強(qiáng)化制度性建設(shè)。沒(méi)有良好的規(guī)范和引導(dǎo)，無(wú)論供應(yīng)鏈金融理論上有多好的效應(yīng)，出臺(tái)多少扶持性政策，最終也會(huì)出現(xiàn)很多問(wèn)題，成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中的絆腳石。在當(dāng)前形勢(shì)下，亟須從三個(gè)方面強(qiáng)化制度建設(shè)。
（一）盡快制定可操作且可執(zhí)行的融資性貿(mào)易判定條例。
（二）盡快出臺(tái)對(duì)信用流轉(zhuǎn)類業(yè)務(wù)的規(guī)范。具體而言，一是規(guī)范信單證開(kāi)立的時(shí)長(zhǎng)；二是打破壟斷性貼現(xiàn)；三是對(duì)平臺(tái)加息進(jìn)行一定的限制；四是對(duì)流轉(zhuǎn)背書(shū)的要素進(jìn)行規(guī)定；五是對(duì)平臺(tái)幫助開(kāi)立信單證實(shí)施穿透管理。
（三）盡快完善有關(guān)大宗商品存貨或倉(cāng)單質(zhì)押領(lǐng)域數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)和資產(chǎn)管理登記公示體系。
供應(yīng)鏈金融各方需深化能力建設(shè)
除了完善制度化建設(shè)外，要突破目前供應(yīng)鏈金融發(fā)展中的瓶頸，也需要各方不斷強(qiáng)化能力，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融深化發(fā)展。
（一）金融機(jī)構(gòu)需要從戰(zhàn)略取向、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)模式以及管理體系重塑等方面突破。
（二）產(chǎn)業(yè)、企業(yè)或地方政府需要強(qiáng)化供應(yīng)鏈思維和服務(wù)導(dǎo)向。
（三）金融科技公司需積極構(gòu)建深諳運(yùn)營(yíng)、提供運(yùn)維支持的科技服務(wù)機(jī)構(gòu)。
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