在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，供應(yīng)鏈金融除了電商金融這種業(yè)態(tài)外，存在以下幾個發(fā)展趨勢：

1、物流金融化：物流公司、第三方支付公司開始介入供應(yīng)鏈金融。

第三方物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作乃至深度融合，開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)已經(jīng)成為往往規(guī)模龐大但利潤率微薄的物流企業(yè)的全新利潤增長點。UPS認(rèn)為，“未來的物流企業(yè)誰掌握金融服務(wù)，誰就能成為最終的勝利者?！庇醒芯勘砻?，全球物流巨頭的UPS和馬士基現(xiàn)在最大的利潤來源都是供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

物流企業(yè)做供應(yīng)鏈金融，風(fēng)險要比傳統(tǒng)銀行低得多。掌握的信息全面，可隨時跟蹤物流、信息流，還有運用客戶信息系統(tǒng)了解企業(yè)的經(jīng)營狀況以降低風(fēng)險，信用查詢作業(yè)能力也比一般銀行要好。

近兩年，第三方支付也從簡單的支付網(wǎng)關(guān)逐步延伸到支付上下游企業(yè)融資。第三方支付了解到上下游企業(yè)的交易和融資信息，掌握了交易過程的資金流和信息流，以此來控制融資風(fēng)險。包括快錢、匯付天下，易寶等第三方支付公司在加大對行業(yè)支付（供應(yīng)鏈金融）領(lǐng)域的投資和業(yè)務(wù)拓展力度。

2、供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)化：訂單情況、交易歷史，主體資質(zhì)等信息逐漸數(shù)據(jù)化

隨著技術(shù)的進(jìn)步和平臺交易的發(fā)展。供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)交易鏈條上的訂單情況，交易歷史，交易主體等信息都會逐步沉淀在平臺上，平臺可以梳理這些數(shù)據(jù)提供給銀行，由銀行提供資金，平臺為數(shù)據(jù)的真實性提供保證。解決了資金瓶頸，滿足了小微企業(yè)的融資需求。如市場上專注于商貿(mào)零售行業(yè)的富基標(biāo)商，就是通過搜集采購商和供應(yīng)商的交易信息，重構(gòu)整理之后提供給銀行授信部門。因為商貿(mào)零售行業(yè)的供應(yīng)商特點是小，散，雜，一般銀行都不愿意介入這樣的行業(yè)，通過數(shù)據(jù)中介服務(wù)商，銀行資金就可以介入此類行業(yè)的融資。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將信息流、物流和資金流深度融合，開拓供應(yīng)鏈金融因為，推動供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步發(fā)展?；诖髷?shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)崛起。目前提供網(wǎng)絡(luò)小額信貸業(yè)務(wù)的公司主要分成兩類：一是掌握大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭為打造良好的生態(tài)體系而推出的網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)，如阿里巴巴的阿里小貸、亞馬遜的“Amazon　Lending、谷歌的廣告信貸業(yè)務(wù)等；二是利用大數(shù)據(jù)開展網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)業(yè)公司，Kabbage便是其中的一個典型案例。

3、金融網(wǎng)絡(luò)化：用互聯(lián)網(wǎng)整合電商、支付、物流、銀行、政府、海關(guān)等數(shù)據(jù)節(jié)點

金融的風(fēng)險往往在于信息的不對稱，不對稱的原因在于信息割裂，各個信息孤島沒有連通或者不易連通，而通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，包括移動互聯(lián)，大數(shù)據(jù)等快速高效的方式，金融機(jī)構(gòu)可以將各個信息數(shù)據(jù)節(jié)點（包括銀行、保險、證券、互聯(lián)網(wǎng)、海關(guān)、稅務(wù)、工商、其他征信數(shù)據(jù)部門）連接起來，構(gòu)造關(guān)于擬融資客戶的信息全景圖，最大程度上降低融資風(fēng)險。此外，這個連接的過程不是通過行政命令的，而是自組織，市場化行為來實施的，各個數(shù)據(jù)信息節(jié)點會自主連接其他節(jié)點，以補充自己沒有的信息和數(shù)據(jù)。

4、交易標(biāo)準(zhǔn)化：供應(yīng)鏈各主體交易邊界逐漸清晰、接口標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范

交易標(biāo)準(zhǔn)化可以分為，交易場所標(biāo)準(zhǔn)化，各種交易所，交易平臺將會越來越多；交易接口標(biāo)準(zhǔn)化，與交易對手方的接口會清晰標(biāo)準(zhǔn)；交易合約標(biāo)準(zhǔn)化，保證交易的快速達(dá)成，標(biāo)準(zhǔn)合約交易會越來越多，并且這種合約可質(zhì)押可再次流通；交易對手標(biāo)準(zhǔn)化；合格交易商制度會規(guī)范；交易流程標(biāo)準(zhǔn)化，通過標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格的流程約束交易整個過程，能夠規(guī)?；瘮U(kuò)張；交易結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)化，結(jié)果可預(yù)測，可定義；交易數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，交易過程中的數(shù)據(jù)內(nèi)容格式會逐漸統(tǒng)一，保證數(shù)據(jù)的互通互聯(lián)高效。

5、平臺專業(yè)化：出現(xiàn)越來越多的供應(yīng)鏈專業(yè)化、垂直化解決方案提供商

隨著社會分工的精細(xì)化、縱深化，將會有更多的專業(yè)化、垂直化的業(yè)務(wù)平臺（包括數(shù)據(jù)平臺，電商平臺，物流平臺等）產(chǎn)生，專注于各自行業(yè)精根細(xì)作，集信息咨詢、交易、擔(dān)保、投融資等服務(wù)于一體?！《y行等機(jī)構(gòu)將和這些業(yè)務(wù)平臺緊密支持，提供批發(fā)資金，擴(kuò)大銀行客群，提高銀行收益，與電商共同發(fā)展。

“供應(yīng)鏈金融風(fēng)控”的42個問題

有關(guān)三類SCF產(chǎn)品的若干風(fēng)控問題

(一) 應(yīng)收類產(chǎn)品

1. 應(yīng)收賬款融資模式的主要風(fēng)險

（1） 應(yīng)收賬款的真實性。是否有真實貿(mào)易背景做支撐是應(yīng)收賬款保理風(fēng)險的關(guān)鍵，那么如何對應(yīng)收賬款的真實貿(mào)易業(yè)務(wù)做確認(rèn)呢？我們建議是否可以通過保理公司的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)與核心企業(yè)的ERP系統(tǒng)對接，抽取供應(yīng)商的真實貿(mào)易數(shù)據(jù)做風(fēng)險評估的依據(jù)。

（2）核心企業(yè)的支付能力。

（3）轉(zhuǎn)移賬款風(fēng)險。

2. 關(guān)于應(yīng)收賬款的特征

(1) 可轉(zhuǎn)讓性，即應(yīng)收賬款債權(quán)依法可以轉(zhuǎn)讓。

(2）特定性，即應(yīng)收賬款相關(guān)要素，包括額度、賬期、付款方式、應(yīng)收方單位名稱與地址……

(3) 時效性，即應(yīng)收賬款債權(quán)沒有超出訴訟時效或取得訴訟時效中斷的證據(jù)。

3. 應(yīng)收賬款融資模式的主要風(fēng)險應(yīng)對措施

（1） 要求核心企業(yè)向資金提供方出具應(yīng)收賬款單據(jù)證明，同時結(jié)合買賣雙方的購銷合同、增值稅發(fā)票、貨物運輸單據(jù)、買方收貨憑據(jù)等資料審查應(yīng)收賬款的真實性。

（2） 通過交叉核驗的方法復(fù)核核心企業(yè)的收入真實性，確保其具有穩(wěn)定的收入來源保證其穩(wěn)定的支付能力。

4. 應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中的賬款質(zhì)量風(fēng)險

應(yīng)收賬款模式下，應(yīng)收賬款是該模式下融資企業(yè)向資金方借款的唯一質(zhì)押物，其質(zhì)量的好壞關(guān)系著風(fēng)險的大小。

資金方在授信審核時重點考察以下幾點:一是應(yīng)收賬款的真實性；二是應(yīng)收賬款的合法性；三是應(yīng)收賬款的可轉(zhuǎn)讓性。

(二) 存貨類產(chǎn)品

5. 融通倉融資模式的主要風(fēng)險問題

模式的潛在風(fēng)險點在于：

（1）倉單風(fēng)險。

（2）物流企業(yè)的資信風(fēng)險。

（3）質(zhì)押物價值風(fēng)險。

6. 融通倉融資模式風(fēng)險應(yīng)對措施

（1） 確保倉單的真實性和有效性。

（2） 資金提供方應(yīng)當(dāng)慎重選擇第三方物流企業(yè)，盡量選擇資信狀況良好的物流企業(yè)。

（3） 正確選擇質(zhì)押物并建立商品價格波動預(yù)測系統(tǒng)。

(三) 預(yù)付類產(chǎn)品

7. 保兌倉融資模式的主要風(fēng)險問題

（1） 核心企業(yè)資信風(fēng)險。

（2）商品監(jiān)管風(fēng)險。

（3）質(zhì)押商品價格變動風(fēng)險。

8. 保兌倉融資模式風(fēng)險應(yīng)對措施

（1） 確保核心企業(yè)的信用程度。

（2） 確保貨物信息的流通。

（3） 針對質(zhì)押商品價格波動的風(fēng)險，資金提供方可以根據(jù)生產(chǎn)階段變化、授信風(fēng)險變動調(diào)整利率與貸款成數(shù)。

三類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的通用風(fēng)控問題

(一) 七“化”問題

9. 業(yè)務(wù)閉合化問題

業(yè)務(wù)閉合化指的是供應(yīng)鏈運營中價值的設(shè)計、價值的實現(xiàn)、價值的傳遞能形成完整、循環(huán)的閉合系統(tǒng)，一旦某一環(huán)沒有實現(xiàn)有效整合，就有可能產(chǎn)生潛在風(fēng)險。

10. 交易信息化問題

交易信息化指的是將企業(yè)內(nèi)部跨職能以及企業(yè)之間跨組織產(chǎn)生的商流、物流、信息流、人流等各類信息，能及時、有效、完整地反映或獲取，并且通過一定的技術(shù)手段清洗、整合、挖掘數(shù)據(jù)，以便更好地掌握供應(yīng)鏈運營狀態(tài)，使金融風(fēng)險得以控制。

11. 收入自償化問題

收入自償化是指供應(yīng)鏈金融活動中所有可能的費用、風(fēng)險等能夠以確定的供應(yīng)鏈?zhǔn)找婊蛘呶磥硎找婺芨采w。

12. 管理垂直化問題

管理垂直化意味著為了遵循責(zé)任明確、流程可控等目標(biāo)，而對供應(yīng)鏈活動實施有效的專業(yè)化管理，并且相互制衡，互不重復(fù)或重疊。

13. 聲譽資產(chǎn)化問題

在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新中，聲譽代表了企業(yè)在從事或參與供應(yīng)鏈及其金融活動中的能力或責(zé)任。這一狀態(tài)是促進(jìn)金融活動穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展，防范風(fēng)險的重要保障。

14. 風(fēng)險結(jié)構(gòu)化問題

風(fēng)險結(jié)構(gòu)化指的是在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中，能合理地設(shè)計業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并且采用各種有效手段或組合化解可能存在的風(fēng)險和不確定性。

15. 去中心化問題

去中心化”是通過對供應(yīng)鏈的閉環(huán)管控，實現(xiàn)資金在以融資方為中心構(gòu)建的生態(tài)圈內(nèi)循環(huán)，將還款來源從下游向下游的下游延伸，直至終端消費者。

(二) 有關(guān)“信用風(fēng)險”

16. 信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指借款人未按期履行還本付息的責(zé)任，而使平臺和投資人面臨本金和利息受損可能性。

17. 信用風(fēng)險控制措施

信用風(fēng)險，根據(jù)審慎考察原則，對借款人進(jìn)行信用和經(jīng)營業(yè)務(wù)的全方位把關(guān)。

在資信層面，不僅要查看借款人的歷史征信記錄，還要考察所在行業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，有無大面積違約和集體信用風(fēng)險事件的發(fā)生。

在經(jīng)營業(yè)務(wù)上，銷售額、資金周轉(zhuǎn)率和行業(yè)收益率是基本的參考指標(biāo)，結(jié)合到具體借款人還要看其歷史營收、經(jīng)營年限、學(xué)歷、婚姻情況和家庭背景等。

(三) 有關(guān)“操作風(fēng)險”

18. 什么是業(yè)務(wù)操作風(fēng)險，何為技術(shù)風(fēng)險？

業(yè)務(wù)操作風(fēng)險是指內(nèi)部控制失靈、業(yè)務(wù)人員操作失誤帶來的風(fēng)險，操作風(fēng)險是當(dāng)前業(yè)界普遍認(rèn)同的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中最需要防范的風(fēng)險之一。

此外，引入大數(shù)據(jù)風(fēng)控管理系統(tǒng)的平臺還面臨技術(shù)故障、數(shù)據(jù)丟失等技術(shù)風(fēng)險。

(四) 有關(guān)“供應(yīng)鏈風(fēng)險”

19. 如何解決供應(yīng)鏈當(dāng)中信息不對稱

第一，數(shù)據(jù)的獲??；第二，信息；第三，方法論。

20. 供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險

目前的供應(yīng)鏈融資模式，主要是資金方依賴核心企業(yè)的信用，向整個供應(yīng)鏈提供融資的金融解決方案，核心企業(yè)一般都是大型企業(yè)，其上下游企業(yè)大部分是中小企業(yè)，實際上是將核心企業(yè)的融資能力轉(zhuǎn)化為上下游中小企業(yè)的融資能力，提升上下游中小企業(yè)的信用級別。

21. 供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)來源

一是金融機(jī)構(gòu)，銀行、支付公司等機(jī)構(gòu)。

二是來自融資企業(yè)自身以及核心企業(yè)。

三是來源于物流運輸企業(yè)。

四是數(shù)據(jù)來源海關(guān)、工商、保險、征信等數(shù)據(jù)平臺。

22. 如何有效管理多級供應(yīng)鏈風(fēng)險

增加多級供應(yīng)鏈的透明度。供應(yīng)鏈核心企業(yè)至少需要關(guān)注2級供應(yīng)商的風(fēng)險，對1、2級供應(yīng)商的財務(wù)、運營以及合規(guī)風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)控。利用大數(shù)據(jù)分析，多維度預(yù)測供應(yīng)鏈風(fēng)險。利用大數(shù)據(jù)分析，綜合考慮多維度供應(yīng)鏈風(fēng)險信息，預(yù)測供應(yīng)鏈風(fēng)險。

(五) 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的“傳導(dǎo)、隔離和轉(zhuǎn)移”

23. 關(guān)于供應(yīng)鏈風(fēng)險傳導(dǎo)性問題

供應(yīng)商的交付風(fēng)險同時也與其企業(yè)的股東公司或者子公司的經(jīng)營狀況相關(guān)。如果某家供應(yīng)商的股東公司出現(xiàn)重大財務(wù)問題，該公司自身財務(wù)狀況也有可能受到負(fù)面影響進(jìn)而降低其自身交付穩(wěn)定性。

24. 關(guān)于供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險隔離問題

從風(fēng)險控制的角度來講，“風(fēng)險隔離”是供應(yīng)鏈融資的核心價值之一。

即使采用“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”模式，解決了供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的增信問題，但仍需要有效的隔離風(fēng)險，否則“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”也是會失效。

25. 關(guān)于供應(yīng)鏈金融中“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”模式問題

“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”模式的另一個潛在風(fēng)險是側(cè)重于對核心企業(yè)信用風(fēng)險的分析和研判，導(dǎo)致操作風(fēng)險和道德風(fēng)險沒有得到有效管控。供應(yīng)鏈融資涉及主體多，關(guān)系錯綜復(fù)雜。

(六) 供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)控相關(guān)的其他問題

26. 關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控問題

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控可站在產(chǎn)業(yè)鏈高度進(jìn)行評估， 將供應(yīng)鏈中相關(guān)企業(yè)作為一個整體，基于貿(mào)易真實性給予產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谛?，注重資金閉環(huán)、四流合一，通過技術(shù)手段大幅降低運營成本，所以能夠?qū)①Y金有效注入到供應(yīng)鏈中。

27. 貿(mào)易背景真實性風(fēng)險問題

自償性是供應(yīng)鏈金融最顯著的特點，而自償?shù)母疽罁?jù)就是貿(mào)易背后真實的交易。在供應(yīng)鏈融資中，資金方是以實體經(jīng)濟(jì)中供應(yīng)鏈上交易方的真實交易關(guān)系為基礎(chǔ)，利用交易過程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨為質(zhì)押/抵押，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。

28. 如何把握本質(zhì)以控制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險問題

清醒地認(rèn)識供應(yīng)鏈金融的結(jié)構(gòu)、流程與自償性，要真正做到“了解您的客戶”（KYC），識別貿(mào)易融資自償性所隱藏的風(fēng)險。

只有確認(rèn)其身份信息和交易數(shù)據(jù)真實的基礎(chǔ)上，各種數(shù)據(jù)分析、模型判斷才可能發(fā)揮作用。要將財務(wù)分析和融資方貿(mào)易活動的價值分析結(jié)合起來，將數(shù)據(jù)自動化判別和人的主觀識別有機(jī)結(jié)合起來。

有關(guān)SCF產(chǎn)品中三種要素的風(fēng)控問題

(一) 有關(guān)“抵質(zhì)押物”的風(fēng)控問題（預(yù)付類和部分存貨類SCF產(chǎn)品適用）

29. 關(guān)于供應(yīng)鏈金融中質(zhì)押物的選擇風(fēng)險

預(yù)付賬款融資模式下，資金方對于融資企業(yè)的授信用時較長，需要經(jīng)歷“預(yù)定—生產(chǎn)—運輸—存儲—銷售”等環(huán)節(jié)，對于質(zhì)押物的特性以及價格穩(wěn)定性要求較高。抵押物是融資企業(yè)違約后資金方減少損失的最為重要的保證，應(yīng)當(dāng)容易變現(xiàn)。

因此，預(yù)付賬款融資模式下，質(zhì)押物應(yīng)當(dāng)具備以下幾個特征：

1） 穩(wěn)定性；

2） 流動性；

3） 保值性。

30. 什么是質(zhì)押擔(dān)保物貶值和流通風(fēng)險問題

首先，是擔(dān)保物的倉儲管理風(fēng)險；其次，是質(zhì)押物貶值和流通風(fēng)險。

31. 質(zhì)押擔(dān)保物貶值和流通風(fēng)險控制措施

在倉儲時要與第三方進(jìn)行聯(lián)保，同時物流方和業(yè)務(wù)人員也要不定期對貨物進(jìn)行檢查。在擔(dān)保物的選擇上要考慮其貶值可能和流通變現(xiàn)情況，同時嚴(yán)格控制出借金額和擔(dān)保物的價值比例。

32. 關(guān)于供應(yīng)鏈金融中抵質(zhì)押資產(chǎn)風(fēng)險問題

抵質(zhì)押資產(chǎn)作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中對應(yīng)貸款的備用還款源，其資產(chǎn)狀況直接影響到資金方信貸回收的成本和企業(yè)的償還意愿。

一方面，抵質(zhì)押資產(chǎn)是受信人如出現(xiàn)違約時資金方彌補損失的重要保證；

另一方面，抵質(zhì)押資產(chǎn)的價值也影響著受信人的還款意愿，當(dāng)?shù)仲|(zhì)押資產(chǎn)價值低于其信貸敞口時，受信人違約動機(jī)將增大。

(二) 有關(guān)“核心企業(yè)”的風(fēng)控問題

33. 產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)的風(fēng)控優(yōu)勢

貨品標(biāo)準(zhǔn)化+倉儲能力。貨品標(biāo)準(zhǔn)化程度越高，價值評估越容易，同時高度標(biāo)準(zhǔn)化的貨品在資產(chǎn)處置上更容易，降低流動性風(fēng)險。

核心企業(yè)自建倉儲可以有效控制信用風(fēng)險，也是產(chǎn)業(yè)類核心企業(yè)風(fēng)險控制能力的最重要因素之一。

34. 平臺類核心企業(yè)風(fēng)控優(yōu)勢

大數(shù)據(jù)優(yōu)勢。平臺類核心企業(yè)，擁有更高的業(yè)務(wù)頻次，上下游分別為供應(yīng)商和消費者，基于應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款貸款以及信用融資是主要形式，風(fēng)險控制主要靠平臺交易往來所形成的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢。

35. 以核心企業(yè)付款作為還款來源的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的關(guān)鍵風(fēng)控問題

這類業(yè)務(wù)的風(fēng)控關(guān)鍵點是：把控支付核心——核心企業(yè)，包括嚴(yán)格核心企業(yè)準(zhǔn)入和核心企業(yè)動態(tài)監(jiān)測。

一般供應(yīng)鏈金融平臺通過自主制定的核心企業(yè)準(zhǔn)入條件，實行定性指標(biāo)、定量指標(biāo)相結(jié)合的方式進(jìn)行核心企業(yè)準(zhǔn)入，從源頭控制風(fēng)險。

同時需自建企業(yè)動態(tài)跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)，通過自主獲取信息、公開市場披露信息、媒體報道信息、社交網(wǎng)絡(luò)信息等，提前預(yù)判核心企業(yè)信用風(fēng)險，一旦出現(xiàn)預(yù)警，立刻停止新增業(yè)務(wù)開展。

36. 核心企業(yè)的挑選原則

核心企業(yè)是因規(guī)模較大、實力較強，是整個供應(yīng)鏈金融發(fā)展和壯大的支柱，但也是由于其規(guī)模大、影響力大，在供應(yīng)鏈金融中是決定風(fēng)險的特異性變量，不符合金融基本原則中的風(fēng)險分散原則；所以，核心企業(yè)的違約將會導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈金融的崩塌。

考查核心企業(yè)的經(jīng)營實力。

考察核心企業(yè)對上下游企業(yè)的管理能力。

考察核心企業(yè)對資金方的協(xié)助能力。

(三) 有關(guān)“物流監(jiān)管”的風(fēng)控問題

37. 關(guān)于供應(yīng)鏈金融中物流監(jiān)管方風(fēng)險問題

在供應(yīng)鏈金融模式下，為發(fā)揮監(jiān)管方在物流方面的規(guī)模優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢，降低質(zhì)押貸款成本，資金方將質(zhì)物監(jiān)管外包給物流企業(yè)，由其代為實施對貨權(quán)的監(jiān)督。

但此項業(yè)務(wù)外包后，資金方可能會減少對質(zhì)押物所有權(quán)信息、質(zhì)量信息、交易信息動態(tài)了解的激勵，并由此引入了物流監(jiān)管方的風(fēng)險。由于信息不對稱，物流監(jiān)管方會出于自身利益追逐而做出損害資金方利益的行為，或者由于自身經(jīng)營不當(dāng)、不盡責(zé)等致使資金方質(zhì)物損失。

38. 第三方物流企業(yè)的資信狀況和監(jiān)管能力問題

動產(chǎn)質(zhì)押融資模式下，第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)對質(zhì)物進(jìn)行監(jiān)督管理和評估，有時甚至直接參與貸款授信和風(fēng)險管理，因此，其資信狀況和監(jiān)管能力與該模式下的風(fēng)險關(guān)系巨大。

資金方在授信審核時重點審核第三方物流企業(yè)的營運能力(重點審查出入庫程序、規(guī)章制度完善性和執(zhí)行情況)，規(guī)模實力，倉促、運輸和監(jiān)管條件，信用記錄，與核心企業(yè)以及資金方的業(yè)務(wù)聯(lián)系和數(shù)據(jù)信息共享程度等。

（四）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所處的產(chǎn)業(yè)市場環(huán)境

供應(yīng)鏈金融不是獨立于相關(guān)的產(chǎn)業(yè)市場，市場行情的波動，特別是商品供求關(guān)系，商品價格的波動，會對相關(guān)供應(yīng)鏈金融形成巨大的風(fēng)險，我們將這一條列在最后，并不表示這個風(fēng)險是最不重要的，相反，我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)市場風(fēng)險是整個供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制的核心。

39 選取優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈介入，是控制市場風(fēng)險是最優(yōu)辦法

40 供應(yīng)鏈金融資金方不能充當(dāng)供應(yīng)鏈運營的劣后方，而應(yīng)當(dāng)是優(yōu)先方，簡單說，供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上是資金方對優(yōu)質(zhì)項方的資金配資。

41 供應(yīng)鏈金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)深入相關(guān)產(chǎn)業(yè)，不是簡單做資金運營，要懂產(chǎn)業(yè)，要實時動態(tài)監(jiān)控產(chǎn)業(yè)市場行情。

（五）稅務(wù)風(fēng)險排查

42 供應(yīng)鏈金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)排查相關(guān)供應(yīng)鏈從源頭到終端的增值稅流轉(zhuǎn)情況，防止出現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險。

返回列表