供應(yīng)鏈金融是一種主要涉及企業(yè)端、不涉及消費(fèi)端的金融服務(wù)，不對個(gè)體消費(fèi)者開放，它可以為上游供應(yīng)商和下游分銷商融資，其特點(diǎn)之一是核心企業(yè)是不可或缺的。此外，供應(yīng)鏈融資在設(shè)計(jì)過程中是以實(shí)際貿(mào)易背景為基礎(chǔ)的，因此有必要嚴(yán)格審查銷售合同、訂單、發(fā)票、收據(jù)等憑證。在實(shí)際對接融資的過程中，需要確定歷史業(yè)務(wù)結(jié)算、合理計(jì)算金額等，往往離不開核心企業(yè)的配合。核心企業(yè)有權(quán)決定供應(yīng)鏈的構(gòu)成，對供應(yīng)商、經(jīng)銷商和下游制造企業(yè)有嚴(yán)格的選擇標(biāo)準(zhǔn)和強(qiáng)有力的控制。因此，在供應(yīng)鏈金融中，投資者評價(jià)的重點(diǎn)是核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位和財(cái)務(wù)狀況。供應(yīng)鏈金融，簡而言之，是指金融機(jī)構(gòu)根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)，圍繞供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，在實(shí)際交易過程的基礎(chǔ)上，向核心企業(yè)及其上下游相關(guān)企業(yè)提供的綜合金融服務(wù)。核心企業(yè)、融資企業(yè)(包括上游供應(yīng)商和下游分銷商、零售商)、金融機(jī)構(gòu)和第三方物流公司等，其中核心企業(yè)是金融機(jī)構(gòu)向整個(gè)供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)的關(guān)鍵因素。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中扮演著重要的角色，往往是整個(gè)供應(yīng)鏈的管理者、組織者和協(xié)調(diào)者，對其他成員企業(yè)之間形成長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系起著重要的作用和影響。因此，在供應(yīng)鏈的環(huán)節(jié)中，核心企業(yè)往往對上下游擁有絕對的控制權(quán)，具有很強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)言權(quán)。由于供應(yīng)鏈金融依賴于真實(shí)的商業(yè)鏈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，是政策有力支持的運(yùn)作模式，是一種相對優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。從金融機(jī)構(gòu)的角度看，依靠核心企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈融資，在控制風(fēng)險(xiǎn)、降低成本、提高收益等方面具有更大的優(yōu)勢。首先，依靠核心企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈融資，可以幫助金融機(jī)構(gòu)有效地減少和控制風(fēng)險(xiǎn)。一是依靠核心企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)對節(jié)點(diǎn)企業(yè)信用的增強(qiáng)。基于與核心企業(yè)的真實(shí)交易，金融機(jī)構(gòu)可以跳出節(jié)點(diǎn)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評估，轉(zhuǎn)而評估核心企業(yè)的信用狀況和實(shí)力，以及交易的真實(shí)性和風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，這就是捆綁核心企業(yè)和節(jié)點(diǎn)企業(yè)的信用，將核心企業(yè)的信用擴(kuò)展到節(jié)點(diǎn)企業(yè)，并相應(yīng)地提升節(jié)點(diǎn)企業(yè)的信用。核心企業(yè)參與整個(gè)貸款過程，為節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供信用擔(dān)保，承諾回購質(zhì)押貨物，承諾付款。同時(shí)，為了保證整個(gè)供應(yīng)鏈的暢通，核心企業(yè)也將對節(jié)點(diǎn)企業(yè)生產(chǎn)中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，從而有效地提高節(jié)點(diǎn)企業(yè)的還款能力和意愿，從而降低違約風(fēng)險(xiǎn)。第三，它削弱了借款人和貸款人之間的信息不對稱。作為供應(yīng)鏈中的信息交換中心、物流中心和結(jié)算中心，核心企業(yè)對節(jié)點(diǎn)企業(yè)的相關(guān)交易信息有足夠的把握。金融機(jī)構(gòu)通過核心企業(yè)獲取相關(guān)數(shù)據(jù)，可以有效地降低信息獲取成本，減少借款人和貸款人的信息不對稱。其次，依靠核心企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈融資，可以大大降低金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)的成本。供應(yīng)鏈中節(jié)點(diǎn)企業(yè)的數(shù)量往往很大，遍及全國各地，由于各種因素，金融機(jī)構(gòu)無法在每個(gè)城市設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)，要想與大量節(jié)點(diǎn)企業(yè)開展業(yè)務(wù)，篩選出高質(zhì)量的客戶，就需要大量的人力、物力和財(cái)力，造成企業(yè)成本難以預(yù)算。再次，依靠核心企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈融資，幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大市場份額，增加收入。核心企業(yè)對供應(yīng)鏈組成有決定權(quán)，對供應(yīng)商、經(jīng)銷商、下游制造企業(yè)有嚴(yán)格選擇標(biāo)準(zhǔn)和有較強(qiáng)控制力。因此，在供應(yīng)鏈金融中，投資方的評估重點(diǎn)是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的地位和財(cái)務(wù)狀況。那么在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)的挑選遵循什么原則呢？1、考查核心企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力。2、考察核心企業(yè)對上下游企業(yè)的管理能力。3、考察核心企業(yè)對資金方的協(xié)助能力。1、考慮核心企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力。如股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)、投資收益、稅收政策、已有授信、或有負(fù)債、信用記錄、行業(yè)地位、市場份額、發(fā)展前景等因素，按照往年采購成本或銷售收入的一定比例，對核心企業(yè)設(shè)定供應(yīng)鏈金融授信限額。1）核心企業(yè)對供應(yīng)商經(jīng)銷商是否有準(zhǔn)入和退出管理；2）對供應(yīng)商，經(jīng)銷商是否提供排他性優(yōu)惠政策，比如排產(chǎn)優(yōu)先、訂單保障、銷售返點(diǎn)、價(jià)差補(bǔ)償、營銷支持等等；3）對供應(yīng)商，經(jīng)銷商是否有激勵(lì)和約束機(jī)制。3、考察核心企業(yè)對銀行的協(xié)助能力。核心企業(yè)能否借助其客戶關(guān)系管理能力協(xié)助銀行加大供應(yīng)鏈金融的違約成本。對于供應(yīng)鏈金融，表面上核心都在核心企業(yè)上，那么我們?nèi)绾慰春诵钠髽I(yè)的風(fēng)控呢？讓核心企業(yè)提供交易數(shù)據(jù)，比如送貨的記錄、合同、發(fā)票、采購的數(shù)據(jù)，同時(shí)風(fēng)控方面我們要注意這三點(diǎn)：第一點(diǎn)是貿(mào)易的真實(shí)性，第二點(diǎn)就是業(yè)務(wù)的合作有存續(xù)性，而且關(guān)系良好的，第三點(diǎn)就是用款理由合理。從國家整體的政策方向來看，一定要著力于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)把控中是非常必要的。供應(yīng)鏈金融如同一把“雙刃劍”。在增加供應(yīng)鏈企業(yè)運(yùn)營效率的同時(shí)也要注意其經(jīng)營產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)因素。選擇好供應(yīng)鏈金融的核心企業(yè)，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。核心企業(yè)背后有許多中小企業(yè)，如果我們能夠依靠核心企業(yè)搶占以中小企業(yè)為主導(dǎo)的金融市場，擴(kuò)大其業(yè)務(wù)觸角，對金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大市場份額具有重要意義。過去，金融機(jī)構(gòu)主要為節(jié)點(diǎn)企業(yè)開展信用業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)向供應(yīng)鏈核心企業(yè)周圍的相關(guān)企業(yè)提供的綜合金融服務(wù)。除信貸業(yè)務(wù)外，還包括財(cái)務(wù)管理、結(jié)算、金融信息咨詢、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)種類不斷增加，這無疑為金融機(jī)構(gòu)提供了更多的收入增長點(diǎn)。由于核心企業(yè)在幫助金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)、降低成本、提高收入方面發(fā)揮著重要作用，國內(nèi)供應(yīng)鏈融資主要以核心企業(yè)為基礎(chǔ)。供應(yīng)鏈金融是在供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。供應(yīng)鏈強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、采購、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)等全過程，形成協(xié)同開發(fā)的有機(jī)整體，而核心企業(yè)是連接整個(gè)過程不可或缺的關(guān)鍵。如果沒有核心企業(yè)，上下游企業(yè)就很難相互聯(lián)系。沒有供應(yīng)鏈的存在，供應(yīng)鏈金融就會失去意義。
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