供應(yīng)鏈金融作為B2B平臺(tái)的標(biāo)配，無論任何一個(gè)盈利點(diǎn)的“故事”或者是B2B的實(shí)際發(fā)展中，早已被視作為供應(yīng)鏈的重要一環(huán)。

但B2B的供應(yīng)鏈金融并不如想象中那么好做，為了業(yè)務(wù)增長(zhǎng)而做金融，自身認(rèn)知不足的情況下，實(shí)現(xiàn)起來較難。要么精心設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品客戶不買賬，要么資金不足，要么風(fēng)控薄弱導(dǎo)致壞賬頻發(fā)，要么干脆不知道該怎么做，久試而不入門。

供應(yīng)鏈金融可不能佛系，而是沒有金箍棒，不攬瓷器活。

B2B與產(chǎn)業(yè)集群

中國存在著大量的產(chǎn)業(yè)集群。以前我們最大的問題是企業(yè)分散化，沒有競(jìng)爭(zhēng)力。怎么能夠通過有效的機(jī)制、運(yùn)營方式和信息化，把原來小散亂的產(chǎn)業(yè)集群帶動(dòng)起來，形成協(xié)同共享共贏的平臺(tái)，這就是產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的任務(wù)。

現(xiàn)代供應(yīng)鏈?zhǔn)且环N新型組織方式。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)蔷钟蚓W(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，現(xiàn)代供應(yīng)鏈?zhǔn)情_放平臺(tái)；傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)蔷€性單鏈協(xié)同，現(xiàn)代供應(yīng)鏈?zhǔn)谴笠?guī)模網(wǎng)鏈協(xié)同。

在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈協(xié)同前提基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈金融主要是解決上下游的資金問題，穩(wěn)定交易關(guān)系，這是最初的目標(biāo)。

而目標(biāo)的信息化要求是什么，就是B2B的供應(yīng)鏈信息互聯(lián)，這是供應(yīng)鏈金融第一層的目標(biāo)。這個(gè)目標(biāo)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)在哪兒，就是鏈上的交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)，信息不完整，和業(yè)務(wù)不穩(wěn)定都有可能對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生危害。

第二層目標(biāo)目標(biāo)不僅是解決上下游資金問題，還要降低整個(gè)產(chǎn)業(yè)的交易成本。

一些大型企業(yè)自己做供應(yīng)鏈金融，一方面在占用供應(yīng)商的資金，另一方面以供應(yīng)商的名義在占用資金，這就是流氓行為。

而產(chǎn)業(yè)協(xié)同一定是建立產(chǎn)業(yè)鏈思維上的，如果核心企業(yè)只想著自己舒服，擠壓上下游的資金，而不能把合理的利潤分配在產(chǎn)業(yè)鏈上下游，很難帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的整體發(fā)展。

比如在后汽配市場(chǎng)，中國目前大概有44萬家維修廠，但是真正正規(guī)的維修廠，大概不到4萬家。就是40萬家都是街邊店，而這個(gè)后汽配市場(chǎng)的SKU有多少，大概1000多萬個(gè)。

這樣的市場(chǎng)就造成了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的交易成本非常高，實(shí)際上后汽配市場(chǎng)都被傳統(tǒng)的落后的汽配城控制了，所以怎么利用供應(yīng)鏈金融的手段優(yōu)化交易成本非常重要。

第三個(gè)層面是要重塑產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)有序可持續(xù)的發(fā)展。

基于線下物流體系，庫存管理體系還有風(fēng)控體系。把原來的訂單聚合了以后形成一個(gè)穩(wěn)定的廠商的訂單，每天連續(xù)滾動(dòng)實(shí)施計(jì)劃，這樣使廠家的計(jì)劃做到穩(wěn)定性，優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)過程。

這個(gè)過程當(dāng)中就是從供應(yīng)鏈中的信息流、倉儲(chǔ)物流、到供應(yīng)鏈金融為產(chǎn)業(yè)鏈上下游服務(wù)。

行業(yè)信息化（資產(chǎn)數(shù)據(jù)化）

據(jù)說，美國和中國同樣擁有3000萬家需要信息化服務(wù)的中小企業(yè)，但是美國的B2B企業(yè)市值已突破1700億美金，而中國只有35億美金左右。

而中國的化工、煤炭、農(nóng)產(chǎn)品、食材、紡織，電氣，物流、零售等各個(gè)細(xì)分行業(yè)的全行業(yè)信息化水平很低。傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)信息化局限于企業(yè)內(nèi)部，供應(yīng)鏈的協(xié)同內(nèi)含邏輯圍繞著產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)的上下游發(fā)展。

國內(nèi)很多行業(yè)的產(chǎn)業(yè)信息化還有極大待挖掘的空間。各類B2B，包括企業(yè)內(nèi)B2B和平臺(tái)型B2B正是利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈產(chǎn)生的信息化連通，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)數(shù)據(jù)化，從而實(shí)現(xiàn)金融生態(tài)有機(jī)有序有效的發(fā)展體系的一個(gè)過程。

B2B電商作為企業(yè)間信息化實(shí)現(xiàn)的重要方式之一。做的最成功的鋼鐵行業(yè)也僅達(dá)到15%-20%的電商交易滲透率，很多行業(yè)的電商交易滲透率都低于5%，有些行業(yè)甚至連1%都不到。

其實(shí)，對(duì)B2B平臺(tái)來說，最重要的是想盡一切辦法做高業(yè)務(wù)滲透率。

B2B電商的核心是“降本增效”，這和供應(yīng)鏈國家戰(zhàn)略一致。SaaS服務(wù)、B2B電商實(shí)際上推動(dòng)了行業(yè)信息化發(fā)展，圍繞產(chǎn)業(yè)服務(wù)的供應(yīng)鏈金融正是基于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈信息化邏輯來解決產(chǎn)能過剩、成本上升、融資成本高、環(huán)保壓力大、信息不透明等行業(yè)問題。

B2B本來一部分是從交易切入產(chǎn)業(yè)鏈的，逐漸演變成為企業(yè)間信息的連通，這種類SaaS包括了前臺(tái)的CRM和后臺(tái)的ERP等，是全要素的打通。如果能把B2B電商的流程嵌入企業(yè)端的工作流程里去，再加上整個(gè)行業(yè)的供應(yīng)鏈，這將是壁壘非常高的解決方案。

數(shù)據(jù)化信息連通的方式多樣，難點(diǎn)不在技術(shù)。而在于如何撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)核心節(jié)點(diǎn)的認(rèn)同，或者自身成為產(chǎn)業(yè)鏈的核心節(jié)點(diǎn)，這是模式探索的核心要點(diǎn)。

供應(yīng)鏈信用 （數(shù)據(jù)資產(chǎn)化）

先有供應(yīng)鏈管理，后有供應(yīng)鏈金融。按照SCS-SCM-SCF的邏輯，形成有效可信的供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)資產(chǎn)，將可以進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)化的過程。

B2B圍繞產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，從交易流量，發(fā)展物流運(yùn)輸，組織供應(yīng)鏈金融。集中于產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈流程再造，通過技術(shù)提升供應(yīng)鏈效率，和產(chǎn)業(yè)資源的高效再分配。

圍繞產(chǎn)業(yè)資源整合，向產(chǎn)業(yè)兩端（生產(chǎn)商／核心流通商和終端）演進(jìn)，通過股權(quán)形式的融合，打破這些產(chǎn)業(yè)鏈核心節(jié)點(diǎn)的信任障礙，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈高勢(shì)能節(jié)點(diǎn)的連接。通過電商交易、SaaS、ERP連通等各類信息化方式，來改造產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的資產(chǎn)數(shù)據(jù)化。

有了數(shù)據(jù)以后，可以做什么？很多人還沒搞明白，大數(shù)據(jù)的時(shí)代不是白叫的。有了產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)以后，就有了產(chǎn)業(yè)鏈的底牌，有了優(yōu)化改造產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)，有了實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的依托，有了將人工智能，區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)一步發(fā)揮作用的空間，真正有了產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈賦能的基石。

作為2B的產(chǎn)業(yè)鏈大數(shù)據(jù)的價(jià)值，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2C個(gè)人大數(shù)據(jù)的價(jià)值，國家支持以供應(yīng)鏈革新為核心進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈大數(shù)據(jù)的價(jià)值就體現(xiàn)在其中。

B2B平臺(tái)供應(yīng)鏈金融類型

B2B平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式大致可以分為兩種類型：一種是自營批發(fā)模式；一種是導(dǎo)流助貸模式；部分平臺(tái)依據(jù)客戶屬性不同，二者兼有。

自營批發(fā)模式是B2B平臺(tái)自建金融團(tuán)隊(duì)自主制定金融產(chǎn)品和風(fēng)控規(guī)則，承擔(dān)兜底責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。目的主要是依托供應(yīng)鏈金融強(qiáng)需求擴(kuò)大交易，做高客戶滲透率，同時(shí)獲取一定的息差，獲取一定盈利。

此種模式主要考驗(yàn)的是平臺(tái)兜底能力、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、資金二次分發(fā)能力、合理成本資金的獲取能力、依托供應(yīng)鏈的風(fēng)控能力、以及貸后管理能力。

撮合導(dǎo)流主要是推送客戶融資需求給資金方。根據(jù)不同的資金方的風(fēng)控要求和定價(jià)推送客戶，進(jìn)行分潤不承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)。此模式平臺(tái)提供的是一種金融的增值服務(wù)，賺取1-3%左右的導(dǎo)流費(fèi)。

此種模式主要考驗(yàn)的是平臺(tái)的客戶及交易流量、供應(yīng)鏈信息的可信完備程度，以及打造適應(yīng)本行業(yè)交易場(chǎng)景需求的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。

自營還是助貸，取決于不同行業(yè)的特征，不能說哪一種模式更好。就像B2B的自營和撮合，并不能說哪種模式一定更優(yōu)。

部分SaaS類平臺(tái)通過提供軟件服務(wù)的獲得持續(xù)穩(wěn)定的供應(yīng)鏈信息，并以此開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的模式雖不算成熟，也是一條可以嘗試的路。

大宗類的產(chǎn)品，天然就具有較強(qiáng)的金融屬性，結(jié)合存貨貨權(quán)和核心企業(yè)信用的模式更為常見。而能為大宗產(chǎn)品提供融資的，卻、需要流通領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施支持和更強(qiáng)有力的產(chǎn)業(yè)資本支持。

物流平臺(tái)如果沒有較重較強(qiáng)的供應(yīng)鏈管理能力，依托平臺(tái)信用獲得主體授信，結(jié)合加油卡定向支付、ETC數(shù)據(jù)，LBS定位數(shù)據(jù)等開展運(yùn)費(fèi)金融，亦是常見方式。

通過資產(chǎn)數(shù)據(jù)化，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化。不同的行業(yè)生態(tài)需要有針對(duì)性的玩法，沒有對(duì)或錯(cuò)，只有打法適合與否。

B2B平臺(tái)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀

目前來說B2B主要有幾種資金類型，小額高頻的P2P資金，較大額低頻的保理公司資金，需要尋求匹配度的小貸資金，大額難搞的銀行資金。對(duì)接的難度從低到高，成本從高到低。

對(duì)于頭部的少數(shù)大平臺(tái)來說，經(jīng)過多輪融資后，信用是比較占優(yōu)勢(shì)的。而對(duì)于天使、A輪、B輪的B2B平臺(tái)來說，平臺(tái)本身的信用往往還不足以支撐的銀行授信模式下對(duì)平臺(tái)主體信用的評(píng)價(jià)。

這是無奈的現(xiàn)狀，真正缺錢的中小微企業(yè)的流動(dòng)性資金，無法從銀行獲得，只能繞道其他金融機(jī)構(gòu)。

而作為B2B平臺(tái)對(duì)接最多的P2P、保理和小貸來說，也有不同的適用場(chǎng)景。大致可以分為應(yīng)收、預(yù)付類，結(jié)合存貨的類型相對(duì)較少。受限于存貨管理的環(huán)節(jié)多，困難大，通常偏貿(mào)易融資類型大宗類結(jié)合存貨較多。

產(chǎn)品類型有小貸類的企業(yè)白條、應(yīng)收賬款保理以及平臺(tái)進(jìn)行資金二次批發(fā)的類型。企業(yè)白條的借款人和應(yīng)收賬款的借款人都是平臺(tái)用戶；平臺(tái)二次批發(fā)，可以理解為平臺(tái)增信擔(dān)保或反向保理，授信對(duì)象主要是針對(duì)平臺(tái)本身。

額度方面，P2P的貸款限額企業(yè)是100萬，法人是20萬。保理公司風(fēng)控額度的計(jì)算邏輯基本上是按采購的百分比來計(jì)算。小貸的額度，要看能否找到體量匹配的資方了。

B2B平臺(tái)在多數(shù)情況下要求平臺(tái)提供相應(yīng)的擔(dān)保保證責(zé)任，期限和利率可以根據(jù)不同的資金方類型進(jìn)行不同的設(shè)計(jì)，小額高頻的業(yè)務(wù)，操作方面通過線上金融系統(tǒng)操作盡量減少線下環(huán)節(jié)。

同時(shí)B2B平臺(tái)通過提供客戶基于平臺(tái)交易的供應(yīng)鏈信息，將交易、物流、資金數(shù)據(jù)提供給資方，一方面是為B2B平臺(tái)提供的資產(chǎn)增信，一方面也是小貸白條類產(chǎn)品結(jié)合供應(yīng)鏈信息的借貸基礎(chǔ)。

成本方面，供應(yīng)鏈金融模式范圍在12%-18%/年，部分白條模式會(huì)到18～24%／年。今年的資金面緊張，受金融強(qiáng)監(jiān)管的影響，合規(guī)性要求在提高，募資的能力確受各方面影響。

金融本就是逐利的，低成本資金來之不易，做B2B平臺(tái)不得不忍受較高的成本來擴(kuò)張業(yè)務(wù)，做大做強(qiáng)以后，才有更好的談判空間。

如何應(yīng)對(duì)？

理論和實(shí)際總隔著八百里長(zhǎng)河，供應(yīng)鏈金融看似簡(jiǎn)單，真正做好的平臺(tái)屈指可數(shù)。

為什么做不好？對(duì)B2B平臺(tái)來說，最大的問題還在于眼高手低。

供應(yīng)鏈金融看似簡(jiǎn)單，考驗(yàn)的卻是平臺(tái)對(duì)供應(yīng)鏈的理解和信息化實(shí)現(xiàn)方式，對(duì)金融資源獲取能力，深度結(jié)合行業(yè)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控邏輯理解，以及內(nèi)外部環(huán)節(jié)的多方協(xié)同，缺一環(huán)都沒法做好。

B2B作為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈信息化實(shí)現(xiàn)的一種重要補(bǔ)充形式，如何探索供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展，圍繞的還是真實(shí)可信的閉環(huán)供應(yīng)鏈信息。雖供應(yīng)鏈信息尚未能成為供應(yīng)鏈金融的主要貸款依據(jù)，這方面的探索仍不能停止，這是平臺(tái)未來最有價(jià)值的部分。

說了那么多，歸根結(jié)底，面對(duì)再多困難，業(yè)務(wù)需要發(fā)展，仍需要解決供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的問題。

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