來(lái)源：中新經(jīng)緯

6月22日盤(pán)后，包鋼股份發(fā)布公告稱，擬與中國(guó)北方稀土(集團(tuán))高科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“北方稀土”)重新簽署《稀土精礦供應(yīng)合同》，擬上調(diào)稀土精礦銷售價(jià)格（詳情請(qǐng)點(diǎn)擊：包鋼稀土精礦價(jià)格上調(diào)50%）。

此前，根據(jù)包鋼股份2022年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)的《關(guān)于與北方稀土續(xù)簽稀土精礦關(guān)聯(lián)交易協(xié)議的議案》，2022年1月1日后，稀土精礦交易價(jià)格調(diào)整為不含稅26887.2元/噸(干量，REO=51%)。

包鋼股份22日公告顯示，2022年二季度以來(lái)，稀土產(chǎn)品市場(chǎng)主要輕稀土產(chǎn)品價(jià)格震蕩走高并高位運(yùn)行。鑒于此，公司在綜合考慮碳酸稀土市場(chǎng)價(jià)格等因素后，擬自2022年7月1日起雙方稀土精礦交易價(jià)格調(diào)整為不含稅39189元/噸(干量，REO=50%)。

同日，北方稀土發(fā)公告表示，近日，公司收到包鋼股份發(fā)來(lái)的《關(guān)于調(diào)整包鋼股份與北方稀土稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的函》，包鋼股份基于2022年第二季度以來(lái)稀土市場(chǎng)主要輕稀土產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)，按照其與公司約定的稀土精礦定價(jià)機(jī)制，擬自2022年7月1日起，將稀土精礦交易價(jià)格調(diào)整為不含稅39189元/噸(干量，REO=50%)。

對(duì)于此次交易，上交所要求包鋼股份和北方稀土結(jié)合相關(guān)稀土產(chǎn)品市場(chǎng)行情、合同具體約定等，說(shuō)明本次上調(diào)銷售價(jià)格的主要依據(jù)及合理性；結(jié)合雙方定價(jià)機(jī)制，補(bǔ)充說(shuō)明本次關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允性。

值得注意的是，在包鋼股份和北方稀土發(fā)布調(diào)價(jià)公告之前，雙方股價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)明顯異動(dòng)。提價(jià)方包鋼股份股價(jià)在21日、22日連續(xù)兩日觸及漲停，截至23日午間收盤(pán)報(bào)2.45元/股，較20日收盤(pán)價(jià)2.1元/股上漲16.67%。被提價(jià)方北方稀土則連續(xù)三個(gè)交易日大跌，股價(jià)從6月20日收盤(pán)價(jià)40.56元/股跌至今日午盤(pán)33.84元/股，跌幅達(dá)到16.57%。

對(duì)此，上交所要求包鋼股份和北方稀土核查本次交易是否泄露內(nèi)幕信息，并及時(shí)向本所提供內(nèi)幕信息知情人名單。

此次包鋼股份與北方稀土重簽供應(yīng)合同，機(jī)構(gòu)方同樣議論紛紛。

民生證券對(duì)此發(fā)表研報(bào)稱，本次精礦價(jià)格由上半年的26887元/噸上漲48.7%至39973元/噸(均折算為51%的REO含量)，盡管漲幅較大，但精礦協(xié)議價(jià)與市場(chǎng)價(jià)對(duì)比仍有優(yōu)勢(shì)。以當(dāng)前內(nèi)蒙古REO含量為70%的稀土精礦市場(chǎng)價(jià)格7.9萬(wàn)元(含稅)為基準(zhǔn)，不含稅為6.99萬(wàn)元。 而北方稀土采購(gòu)的稀土精礦協(xié)議價(jià)對(duì)應(yīng)70%品位的礦石理論不含稅價(jià)格也僅有5.49萬(wàn)元，仍比市場(chǎng)價(jià)低1.5萬(wàn)元。

華金證券統(tǒng)計(jì)了北方稀土與包鋼股份的簽約記錄，北方稀土自2017年起共與包鋼股份簽訂過(guò)7次《稀土精礦供應(yīng)合同》，其中2017年調(diào)整過(guò)2次，2017年9月上調(diào)51.35%，與2022年情況類似。7次交易價(jià)格依次為
9250/14000/126000/126000/16269/26887/39189元/噸，變化幅度為51.35%/-10%/0%/29.12%/65.27%/45.75%，同期市場(chǎng)氧化鐠釹價(jià)格變化幅度為89.92%/-35.51%/-11.71%/46.42%/108.69%/9.97%。

華金證券表示，本次價(jià)格上調(diào)45.75%，同期氧化鐠釹市場(chǎng)價(jià)格漲9.97%，北方稀土短期成本壓力增大。提價(jià)后，北方稀土氧化物單位成本將上漲22.88%，按照下半年采購(gòu)量估算預(yù)計(jì)影響公司EPS0.36元。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本次調(diào)整超市場(chǎng)預(yù)期。

值得一提的是，此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，北方稀土是包鋼股份控股股東包鋼(集團(tuán))公司的控股子公司，包鋼(集團(tuán))公司持有其36.66%股權(quán)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，包鋼(集團(tuán))公司是包鋼股份和北方稀土的控股股東，包鋼股份和北方稀土為“兄弟公司”。

從凈利潤(rùn)端看，包鋼股份與北方稀土“兩兄弟”在2021年均賺得盆滿缽滿，其中包鋼股份2021年凈利潤(rùn)同比上漲378.73%至31.68億元；北方稀土同年凈利潤(rùn)同比上漲469.06%至56.1億元。但到了2022年第一季度，包鋼股份與北方稀土的凈利潤(rùn)出現(xiàn)明顯分化，包鋼股份該季度凈利潤(rùn)同比下跌72.18%至2.41億元，北方稀土該季度凈利潤(rùn)則同比增長(zhǎng)98.04%至18.28億元。

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